بلومبرگ بارکلیز شاخص اوراق قرضه تجمیعی ایالات متحده یک مرور

شاخص Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index یک معیار جامع است که تمام بازار اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری ایالات متحده را در بر می‌گیرد. این شاخص به‌دقت طراحی شده است تا شامل طیف متنوعی از اوراق قرضه باشد، از جمله اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده، اوراق قرضه آژانس‌های دولتی، اوراق قرضه شرکتی و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS). به‌عنوان یک نقطه مرجع کلیدی برای سرمایه‌گذاران فردی و نهادی، این شاخص امکان ارزیابی دقیق عملکرد اوراق قرضه را فراهم می‌کند و به‌عنوان ابزاری حیاتی برای تخصیص دارایی و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری عمل می‌کند.

شاخص از چندین مؤلفه کلیدی تشکیل شده است که هر یک به عملکرد کلی آن کمک می‌کند:

• اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده: این اوراق قرضه دولتی به عنوان یکی از امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌های موجود شناخته می‌شوند. این اوراق شامل قبوض خزانه‌داری (T-bills)، یادداشت‌های خزانه‌داری (T-notes) و اوراق قرضه خزانه‌داری (T-bonds) هستند که هر کدام دارای دوره‌های سررسید متفاوتی می‌باشند. T-bills اوراق بهادار کوتاه‌مدت با سررسید یک سال یا کمتر هستند، در حالی که T-notes دارای سررسیدهایی از دو تا ده سال و T-bonds دارای سررسیدهایی بیشتر از ده سال هستند.

• اوراق قرضه آژانس دولتی: این اوراق قرضه توسط شرکت‌های تحت حمایت دولت مانند فانی می و فردی مک صادر می‌شوند. معمولاً بازدهی کمی بالاتر از خزانه‌داری‌های ایالات متحده ارائه می‌دهند و نمایانگر یک پروفایل ریسک کمی بالاتر هستند که آن‌ها را برای سرمایه‌گذاران جستجوگر بازده‌های بیشتر در حالی که درجه‌ای از ایمنی را حفظ می‌کنند، جذاب می‌سازد.

• اوراق قرضه شرکتی: این اوراق توسط شرکت‌ها برای تأمین مالی عملیات صادر می‌شوند و در انواع مختلفی از جمله اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری و اوراق قرضه با بازده بالا (زباله) موجود هستند. اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری به طور کلی ایمن‌تر در نظر گرفته می‌شوند، در حالی که اوراق قرضه با بازده بالا بازده‌های بالقوه بالاتری را با سطح ریسک بیشتری ارائه می‌دهند که برای سرمایه‌گذاران با تحمل ریسک جذاب است.

• اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS): این ابزارهای مالی توسط مجموعه‌ای از وام‌های مسکن پشتیبانی می‌شوند. MBS به سرمایه‌گذاران یک جریان ثابت درآمد ناشی از پرداخت‌های وام مسکن ارائه می‌دهند و به همین دلیل انتخاب محبوبی برای کسانی هستند که به دنبال جریان نقدی منظم هستند.

شاخص اوراق قرضه ترکیبی بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده می‌تواند بر اساس سررسید و کیفیت اعتبار به چندین نوع تقسیم شود:

• اوراق قرضه کوتاه‌مدت: معمولاً با سررسیدهای یک تا سه ساله مشخص می‌شوند، این اوراق قرضه حساسیت کمتری به نوسانات نرخ بهره دارند و به همین دلیل انتخابی محبوب برای سرمایه‌گذاران محتاط یا کسانی که به دنبال ثبات هستند، می‌باشند.

• اوراق قرضه میان‌مدت: با سررسیدهایی که از سه تا ده سال متغیر است، این اوراق قرضه رویکردی متعادل بین ریسک و بازده ارائه می‌دهند و برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پتانسیل بازده متوسط بدون نوسانات زیاد هستند، جذاب هستند.

• اوراق قرضه بلندمدت: اوراق قرضه‌ای با سررسیدهای بیش از ده سال به دلیل حساسیتشان به تغییرات نرخ بهره معمولاً نوسانات بیشتری دارند. با این حال، آن‌ها اغلب بازدهی بالاتری ارائه می‌دهند و سرمایه‌گذاران را جذب می‌کنند که مایل به پذیرش ریسک بیشتر برای پتانسیل افزایش بازده هستند.

در سال‌های اخیر، شاهد افزایش قابل توجهی در علاقه به سرمایه‌گذاری پایدار بوده‌ایم که تأثیر زیادی بر چشم‌انداز بازار اوراق قرضه گذاشته است. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای اوراق قرضه‌ای را در اولویت قرار می‌دهند که با معیارهای زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) هم‌راستا باشد. این تغییر در حال شکل‌دهی به اجزای شاخص اوراق قرضه ترکیبی بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده است، زیرا اوراق قرضه سبز و اوراق قرضه پایدار بیشتری صادر می‌شود. طبق گزارش‌های اخیر، بازار اوراق قرضه سبز در سال 2022 به بیش از 500 میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده تعهد رو به رشد سرمایه‌گذاران به حمایت از ابتکارات پایدار در حالی که به دنبال بازدهی رقابتی هستند، می‌باشد.

سرمایه‌گذاران اغلب از استراتژی‌های مختلفی هنگام استفاده از شاخص اوراق قرضه ترکیبی بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده بهره می‌برند:

• پیگیری شاخص: بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) به‌گونه‌ای طراحی شده‌اند که عملکرد شاخص را تقلید کنند و به سرمایه‌گذاران دسترسی وسیعی به بازار اوراق قرضه بدون نیاز به انتخاب اوراق قرضه فردی ارائه دهند.

• تخصیص دارایی تاکتیکی: سرمایه‌گذاران ممکن است بر اساس پیش‌بینی‌ها در مورد تغییرات نرخ بهره یا شرایط کلان اقتصادی، دارایی‌های قرضی خود را تنظیم کنند و از شاخص به عنوان معیاری برای اطلاع‌رسانی به تصمیمات خود استفاده کنند.

• تنوع: با گنجاندن انواع مختلفی از اوراق قرضه موجود در شاخص در سبدهای خود، سرمایه‌گذاران می‌توانند ریسک را کاهش دهند در حالی که به دنبال یک جریان درآمد ثابت هستند و در معرض بخش‌ها و کیفیت‌های اعتباری مختلف تعادل برقرار کنند.

• صندوق‌های قابل معامله در بورس اوراق قرضه: تعداد زیادی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) شاخص اوراق قرضه ترکیبی بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده را دنبال می‌کنند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به راحتی به بازار اوراق قرضه دسترسی متنوعی پیدا کنند. نمونه‌های محبوب شامل ETF اوراق قرضه ترکیبی iShares Core U.S. (AGG) و ETF بازار اوراق قرضه کل ونگارد (BND) هستند.

• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک: مشابه با ETFها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اوراق قرضه معمولاً تلاش می‌کنند تا عملکرد شاخص را منعکس کنند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران یک پرتفوی متنوع از اوراق قرضه ارائه می‌دهند که به استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک‌های گوناگون پاسخ می‌دهد.

شاخص اوراق قرضه ترکیبی بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده یک معیار شناخته شده است که عملکرد بازار اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری ایالات متحده را منعکس می‌کند. این شاخص شامل انواع مختلفی از اوراق بهادار با درآمد ثابت، از جمله اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن است که آن را به یک اندازه‌گیری جامع از سلامت کلی بازار اوراق قرضه تبدیل می‌کند.

• تنوع: این شاخص شامل دامنه وسیعی از صادرکنندگان و سررسیدها است که به سرمایه‌گذاران مزایای تنوعی ارائه می‌دهد که می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند.

• نمایش بازار: به عنوان یک شاخص کلیدی از بازار اوراق قرضه ایالات متحده، تقریباً 70٪ از بازار اوراق قرضه قابل سرمایه‌گذاری ایالات متحده را در بر می‌گیرد و آن را به ابزاری ضروری برای تخصیص دارایی و ارزیابی عملکرد تبدیل می‌کند.

• حساسیت به نرخ بهره: عملکرد شاخص به تغییرات نرخ بهره حساس است، که می‌تواند بر قیمت‌های اوراق قرضه تأثیر بگذارد. سرمایه‌گذاران باید این ریسک را در نظر بگیرند، به‌ویژه در محیطی با افزایش نرخ.

• نقدینگی: اوراق بهادار موجود در شاخص به طور کلی نقدشونده هستند و خرید و فروش آسان‌تری را فراهم می‌کنند که برای استراتژی‌های مدیریت فعال بسیار حیاتی است.

• استراتژی‌های سرمایه‌گذاری: بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) این شاخص را دنبال می‌کنند و دسترسی راحتی به تنوع در سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورند.

شاخص اوراق قرضه ترکیبی بلومبرگ بارکلیز ایالات متحده به عنوان ابزاری ضروری برای سرمایه‌گذاران و حرفه‌ای‌های مالی عمل می‌کند و نمایی واضح و جامع از بازار اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری ایالات متحده ارائه می‌دهد. این شاخص در هدایت تصمیمات و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کند و دینامیک‌های در حال تغییر چشم‌انداز اوراق قرضه را منعکس می‌سازد. با ادامه روندهایی مانند سرمایه‌گذاری پایدار، این شاخص آماده است تا سازگار شود و اطمینان حاصل کند که در یک محیط مالی در حال تغییر همواره مرتبط باقی بماند.