سازندگان بازار خودکار توضیح تجارت غیرمتمرکز

سازندگان بازار خودکار (AMMs) یک نوآوری انقلابی در زمینه مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند. آن‌ها به کاربران این امکان را می‌دهند که ارزهای دیجیتال را به‌طور مستقیم از طریق قراردادهای هوشمند معامله کنند و به سیستم‌های سنتی دفتر سفارش وابسته نباشند. با استفاده از الگوریتم‌ها برای تعیین قیمت دارایی‌ها بر اساس عرضه و تقاضا، AMMs یک محیط معاملاتی مایع و قابل دسترس‌تر ایجاد می‌کنند.

درک AMMها نیازمند نگاهی به اجزای کلیدی آن‌هاست:

• استخرهای نقدینگی استخرهای نقدینگی مجموعه‌ای از وجوه قفل شده در قراردادهای هوشمند هستند که نقدینگی لازم برای معامله را فراهم می‌کنند.

کاربران می‌توانند با واریز توکن‌ها به این استخرها مشارکت کنند و در ازای مشارکت خود پاداش کسب کنند.

• الگوریتم‌های قیمت‌گذاری AMMها از الگوریتم‌های قیمت‌گذاری برای تعیین قیمت دارایی‌ها بر اساس نسبت توکن‌ها در استخر استفاده می‌کنند.

مدل رایج‌ترین، فرمول محصول ثابت است که به صورت \(x \cdot y = k\) بیان می‌شود، جایی که x و y نمایانگر مقادیر دو توکن و k یک ثابت است.

• قراردادهای هوشمند قراردادهای هوشمند معاملات را خودکار می‌کنند و اطمینان حاصل می‌کنند که معاملات تحت شرایط از پیش تعیین شده انجام می‌شوند.

آنها امنیت را با حذف نیاز به یک نهاد مرکزی برای نظارت بر معاملات افزایش می‌دهند.

انواع مختلفی از AMM ها وجود دارند که هر کدام ویژگی‌های منحصر به فردی دارند:

• محصول ثابت AMM ها این نوع، محصول ثابتی از دارایی‌ها در استخر را حفظ می‌کند و امکان معاملات بدون مشکل را فراهم می‌آورد.

• مثال‌ها شامل Uniswap و SushiSwap هستند.

• استیبل کوین AMM ها این AMMها به طور خاص برای استیبل‌کوین‌ها طراحی شده‌اند، نوسانات قیمت را به حداقل می‌رسانند و تجربه معاملاتی قابل پیش‌بینی‌تری را فراهم می‌کنند.

• مثال‌ها شامل Curve Finance است.

• سازندگان بازار پویا این AMMها الگوریتم‌های قیمت‌گذاری خود را بر اساس شرایط بازار تنظیم می‌کنند و انعطاف‌پذیری بیشتری را فراهم می‌آورند.

یک مثال Balancer است که اجازه می‌دهد چندین توکن در یک استخر واحد با وزن‌های متفاوت وجود داشته باشد.

چشم‌انداز AMM به طور مداوم در حال تحول است و چندین روند نوظهور وجود دارد:

• راه‌حل‌های لایه ۲ با توجه به مشکلات مقیاس‌پذیری اتریوم، راه‌حل‌های لایه ۲ مانند Optimism و Arbitrum در حال ادغام با AMMها هستند تا سرعت تراکنش‌ها را افزایش دهند و هزینه‌ها را کاهش دهند.

• AMMهای چند زنجیره‌ای

  • AMMهای چند زنجیره‌ای امکان تجارت در شبکه‌های مختلف بلاک‌چین را فراهم می‌کنند و بهبود نقدینگی و فرصت‌های تجاری را به ارمغان می‌آورند.

پروژه‌هایی مانند Thorchain در حال پیشگامی در این روند هستند.

• ساختارهای تشویقی نوآورانه برای جذب نقدینگی، AMMها در حال آزمایش مکانیزم‌های تشویقی جدیدی هستند، مانند استخراج نقدینگی و کشاورزی بازده.

این استراتژی‌ها می‌توانند به طور قابل توجهی مشارکت کاربران و نقدینگی در استخرها را افزایش دهند.

چندین AMM در فضای DeFi محبوبیت و شناخت زیادی پیدا کرده‌اند:

• یونی سواپ یکی از اولین و شناخته‌شده‌ترین AMMها، Uniswap به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن‌های ERC-20 را به‌طور مستقیم مبادله کنند.

این یک فرمول محصول ثابت را به کار می‌گیرد و دارای یک رابط کاربری دوستانه است.

• سوشی سواپ یک انشعاب از Uniswap، SushiSwap ویژگی‌های اضافی مانند کشاورزی بازده و توکن‌های حاکمیتی را ارائه می‌دهد.

این یک جامعه و اکوسیستم پویا در اطراف پلتفرم خود ایجاد کرده است.

• پنکیک سواپ عملکرد در زنجیره هوشمند بایننس، PancakeSwap هزینه‌های کمتری و تراکنش‌های سریع‌تری نسبت به AMMهای مبتنی بر اتریوم ارائه می‌دهد.

این متن به دلیل رویکرد کاربرپسند خود رشد قابل توجهی را تجربه کرده است.

ظهور سازندگان بازار خودکار (AMM) گواهی بر نوآوری در فضای مالی غیرمتمرکز است. با اجازه دادن به کاربران برای معامله مستقیم با قراردادهای هوشمند، AMMها چشم‌انداز معاملات را متحول کرده‌اند و آن را قابل دسترس‌تر و کارآمدتر کرده‌اند. با ظهور روندها و فناوری‌های جدید، آینده AMMها امیدوارکننده به نظر می‌رسد و امکاناتی برای افزایش نقدینگی، کاهش هزینه‌ها و بهبود تجربه‌های کاربری فراهم می‌کند.