偏见 در سرمایه‌گذاری چگونه بر تصمیمات تأثیر می‌گذارد

استراتژی سرمایه‌گذاری لنگر انداختن به یک پدیده روان‌شناختی اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذاران بر روی نقاط مرجع خاصی تمرکز می‌کنند، معمولاً اطلاعات اولیه‌ای که با آن مواجه می‌شوند، که سپس بر تصمیمات بعدی آن‌ها تأثیر می‌گذارد. این سوگیری شناختی می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی بر نحوه ارزیابی افراد از فرصت‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد و منجر به محاسبات نادرست و فرصت‌های از دست رفته شود.

درک استراتژی سرمایه‌گذاری لنگر شامل شناسایی اجزای کلیدی آن است:

• نقاط مرجع: اینها مقادیر اولیه یا اطلاعاتی هستند که سرمایه‌گذاران به عنوان معیار استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، قیمتی که یک سهام در آن خریداری شده می‌تواند به عنوان یک نقطه مرجع عمل کند.

• سوگیری شناختی: این استراتژی ریشه در روانشناسی شناختی دارد و نشان می‌دهد که چگونه رفتار انسانی می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های غیرمنطقی منجر شود.

• شرایط بازار: روندهای بازار و شاخص‌های اقتصادی می‌توانند به عنوان نقاط مرجع خارجی عمل کنند که بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارند.

چندین نوع لنگر انداختن وجود دارد که سرمایه‌گذاران ممکن است تجربه کنند:

• لنگر قیمت: این زمانی اتفاق می‌افتد که تصمیمات یک سرمایه‌گذار تحت تأثیر قیمتی باشد که آنها یک اوراق بهادار را خریداری کرده‌اند. به عنوان مثال، اگر یک سهام به قیمت ۱۰۰ دلار خریداری شده باشد، سرمایه‌گذار ممکن است از فروش آن به قیمت کمتر خودداری کند، حتی اگر شرایط بازار نشان دهد که باید فروخته شود.

• لنگر زمانی: سرمایه‌گذاران ممکن است تصمیمات خود را بر اساس عملکرد تاریخی در یک دوره مشخص لنگر کنند. به عنوان مثال، اگر یک سهام در پنج سال گذشته به طور مداوم عملکرد خوبی داشته باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است فرض کنند که این روند ادامه خواهد داشت، با وجود تغییرات در بازار.

• لنگر انداختن اطلاعات: این نوع زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به اخبار یا گزارش‌های خاصی که در ابتدا توجه آن‌ها را جلب کرده است، تکیه می‌کنند، که ممکن است بازتاب‌دهنده وضعیت فعلی بازار نباشد.

استراتژی سرمایه‌گذاری لنگر در حال تحول با پیشرفت‌های فناوری و تغییرات دینامیک‌های بازار است:

• بینش‌های مالی رفتاری: تأکید فزاینده‌ای بر درک سوگیری‌های شناختی در مالی وجود دارد که منجر به استراتژی‌های پیچیده‌تری برای مقابله با اثرات لنگر انداختن شده است.

• تجارت الگوریتمی: با افزایش الگوریتم‌ها، برخی از سرمایه‌گذاران از سیستم‌های خودکار استفاده می‌کنند که می‌توانند با تحلیل حجم زیادی از داده‌ها بدون تعصب احساسی، اثرات لنگر انداختن را کاهش دهند.

• ابزارهای آموزشی: بسیاری از مؤسسات مالی در حال توسعه ابزارها و منابعی هستند که هدف آن‌ها آموزش سرمایه‌گذاران درباره سوگیری‌های شناختی، از جمله لنگر انداختن، به منظور تشویق به تصمیم‌گیری‌های منطقی‌تر است.

برای نشان دادن استراتژی سرمایه‌گذاری لنگر، مثال‌های زیر را در نظر بگیرید:

• مرجع قیمت سهام: یک سرمایه‌گذار سهام یک شرکت فناوری را به قیمت ۵۰ دلار خریداری می‌کند. اگر قیمت به ۳۰ دلار کاهش یابد، سرمایه‌گذار ممکن است در فروش تردید کند و به قیمت خرید اولیه خود متصل بماند، با وجود اطلاعات جدیدی که نشان می‌دهد کاهش بیشتری در پیش است.

• روندهای بازار: یک سرمایه‌گذار به یاد می‌آورد که یک بخش خاص در دوران رکود اقتصادی قبلی عملکرد خوبی داشته و تصمیم می‌گیرد به شدت در آن بخش سرمایه‌گذاری کند و انتظارات خود را به عملکرد گذشته نسبت به شرایط فعلی بازار متصل کند.

• تصمیمات سرمایه‌گذاری: یک مدیر صندوق مشترک ممکن است تصمیمات خرید یا فروش خود را بر اساس معیارهای عملکرد اولیه یک صندوق اتخاذ کند و تغییرات بازار که می‌تواند بر عملکرد آینده تأثیر بگذارد را نادیده بگیرد.

استراتژی سرمایه‌گذاری لنگر یک تقاطع جذاب از روانشناسی و مالی است. با درک اینکه لنگراندازی چگونه بر تصمیم‌گیری تأثیر می‌گذارد، سرمایه‌گذاران می‌توانند نسبت به تعصبات خود آگاه‌تر شوند و انتخاب‌های بهتری انجام دهند. با ادامه تحول دینامیک‌های بازار، آگاهی از تعصبات شناختی و توسعه استراتژی‌هایی برای مقابله با آن‌ها برای سرمایه‌گذاری موفق ضروری خواهد بود.