Definición El mercado de derivados es un mercado financiero en el que se negocian instrumentos denominados derivados. El valor de un derivado se deriva del precio de un activo subyacente, que puede ser cualquier cosa, desde acciones hasta materias primas, divisas e incluso tasas de interés. Este mercado desempeña un papel fundamental al brindar oportunidades de gestión de riesgos, especulación y arbitraje.
Componentes del mercado de derivados El mercado de derivados comprende varios componentes clave, entre ellos:
Definición Una opción de compra es un contrato financiero que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio, antes de una fecha de vencimiento específica. Las opciones de compra suelen ser utilizadas por inversores que prevén que el precio del activo subyacente aumentará.
Componentes de una opción de compra Comprender los componentes de una opción de compra es crucial para cualquier inversor:
Definición Una opción de venta es un tipo de derivado financiero que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de un activo subyacente a un precio predeterminado, conocido como el precio de ejercicio, antes o en la fecha de vencimiento de la opción. Los inversores suelen utilizar las opciones de venta para protegerse contra posibles caídas del precio de un activo o para especular sobre movimientos de precios a la baja.
Definición Un swap de tasas de interés (IRS, por sus siglas en inglés) es un contrato financiero entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo de tasas de interés, sobre la base de un monto nominal de capital especificado. La forma más común implica que una de las partes paga una tasa de interés fija mientras recibe una tasa flotante, generalmente vinculada a un índice de referencia como la LIBOR (tasa interbancaria de Londres).
Definición Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) son derivados financieros que permiten a un inversor “permutar” o transferir el riesgo crediticio de un prestatario a otra parte. En términos más simples, son como pólizas de seguro contra el impago de un prestatario. El comprador de un CDS paga una prima al vendedor, quien a cambio acepta compensar al comprador en caso de impago u otro evento crediticio específico relacionado con el activo subyacente.
Definición La volatilidad se refiere a la tasa a la que el precio de un valor, índice de mercado o materia prima sube o baja. Se mide por la desviación estándar de los rendimientos logarítmicos y representa el riesgo asociado con los cambios de precio del valor. Una alta volatilidad indica mayores oscilaciones de precios, lo que puede significar un mayor riesgo y una posible recompensa para los inversores.
Definición La volatilidad implícita (IV) es un concepto fundamental en el mundo de las finanzas, en particular en el comercio de opciones. Refleja las expectativas del mercado con respecto a la volatilidad del precio de un activo durante un período específico. A diferencia de la volatilidad histórica, que analiza los movimientos de precios pasados, la volatilidad implícita es prospectiva y se deriva de los precios de las opciones. Una volatilidad implícita más alta indica que el mercado espera fluctuaciones significativas de precios, mientras que una volatilidad implícita más baja sugiere lo contrario.