Relación precio/ventas (P/S) una métrica clave para la valoración de acciones

La relación precio/ventas (P/S Ratio) es una métrica financiera que compara el precio de las acciones de una empresa con sus ingresos por acción. Se calcula dividiendo la capitalización de mercado de una empresa por sus ventas o ingresos totales. Esta relación es particularmente útil para evaluar empresas que no tienen ganancias positivas, lo que la convierte en una herramienta valiosa para los inversores que buscan evaluar el valor relativo de las acciones.

• Capitalización de mercado: es el valor total de mercado de las acciones en circulación de una empresa, calculado multiplicando el precio de la acción por el número total de acciones.

• Ventas totales: se refiere a los ingresos totales generados por una empresa durante un período específico. Es importante utilizar períodos consistentes y comparables al calcular la relación precio/ventas.

• Acciones en circulación: es el número total de acciones de una empresa que actualmente están en manos de todos sus accionistas, incluidos los directivos de la empresa y los inversores institucionales.

• Relación precio-ventas remanente: Se calcula utilizando los datos de ventas más recientes, por lo que es un reflejo del desempeño operativo actual de la empresa.

• Relación precio-ventas a futuro: esta versión utiliza las ventas proyectadas para el próximo año, lo que permite a los inversores evaluar el potencial de crecimiento futuro.

En los últimos años, el ratio precio/ventas ha ganado popularidad entre los inversores, en particular en sectores en crecimiento como la tecnología y la biotecnología. Dado que muchas empresas de estos sectores suelen centrarse en el crecimiento por encima de la rentabilidad, el ratio precio/ventas ofrece una imagen más clara de la valoración. A medida que más inversores conocen esta métrica, se utiliza cada vez más junto con métricas tradicionales como la relación precio/beneficio (ratio precio/beneficio).

Al utilizar la relación precio/ventas, los inversores también pueden considerar otras métricas financieras para obtener una visión integral de la salud financiera de una empresa:

• Relación precio/beneficio (P/E Ratio): esta relación compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción, lo que proporciona información sobre la rentabilidad en relación con el precio de las acciones.

• Relación precio/valor contable (P/B Ratio): Mide el valor de mercado de una empresa frente a su valor contable, lo que da a los inversores una idea de cuánto están pagando por los activos netos de la empresa.

Consideremos dos empresas del mismo sector:

• Company A: Tiene una capitalización de mercado de $1 mil millones y ventas totales de $500 millones. El cociente P/S trailing sería \(\frac{1,000,000,000}{500,000,000} = 2.0\).

• Company B: Tiene una capitalización de mercado de 2 mil millones de dólares y ventas totales de 1 mil millones de dólares. El P/S Ratio en trailing sería \(\frac{2,000,000,000}{1,000,000,000} = 2.0\).

Ambas empresas tienen la misma relación precio-ventas, lo que indica que están valoradas de manera similar en función de las ventas, a pesar de las diferencias en tamaño o potencial de crecimiento.

La relación precio/ventas es una herramienta esencial en el conjunto de herramientas de un inversor, especialmente cuando se examinan empresas de sectores de rápido crecimiento. Al comprender sus componentes, tendencias y cómo se correlaciona con otras métricas financieras, los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre sus carteras. Es una métrica valiosa que, cuando se utiliza junto con otras herramientas de análisis financiero, puede proporcionar mayor claridad sobre la valoración y el potencial futuro de una empresa.