Cash-Secured Puts Ein detaillierter Leitfaden

Cash-gesicherte Puts sind eine beliebte Optionsstrategie, bei der Put-Optionen verkauft werden, während genügend Bargeld gehalten wird, um die zugrunde liegende Aktie zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird. Diese Strategie ist besonders attraktiv für Anleger, die bereit sind, eine Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, während sie gleichzeitig Einkommen aus den Prämien erzielen, die sie für den Verkauf der Puts erhalten.

• Put-Option: Ein Finanzvertrag, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) vor einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu verkaufen.

• Ausübungspreis: Der Preis, zu dem die zugrunde liegende Aktie gekauft werden kann, wenn die Verkaufsoption ausgeübt wird.

• Prämie: Das Einkommen, das aus dem Verkauf der Verkaufsoption erzielt wird, das unabhängig davon behalten wird, ob die Option ausgeübt wird.

• Bargeldreserve: Der Betrag an Bargeld, der zurückgelegt wird, um den Kauf der Aktie zu decken, falls die Verkaufsoption ausgeübt wird.

Wenn ein Investor eine durch Bargeld gesicherte Verkaufsoption verkauft, erklärt er sich bereit, die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird. So funktioniert es typischerweise:

Ein Anleger identifiziert eine Aktie, die er kaufen möchte, bevorzugt jedoch, sie zu einem niedrigeren Preis zu erwerben.

Der Investor verkauft eine Put-Option mit einem Ausübungspreis, der den Preis widerspiegelt, den er bereit ist, für die Aktie zu zahlen.

Der Investor hält genügend Bargeld auf seinem Brokerage-Konto, um den Kauf der Aktie zum Ausübungspreis zu decken.

• Wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, kann die Option ausgeübt werden und der Investor kauft die Aktie zum vereinbarten Preis.

• Wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis bleibt, verfällt die Option wertlos und der Investor behält die Prämie als Gewinn.

• Naked Cash-Secured Puts: Beinhaltet den Verkauf von Puts, ohne die zugrunde liegende Aktie zu besitzen. Die Bargeldreserve dient ausschließlich dem Zweck, die Aktie zu kaufen, falls sie zugewiesen wird.

• Abgesicherte Cash-Secured Puts: Diese Strategie kann ebenfalls in Betracht gezogen werden, wenn ein Investor bereits Aktien des Unternehmens besitzt und Puts gegen seine aktuelle Position verkauft.

Stellen Sie sich vor, Sie sind daran interessiert, Aktien der XYZ Company zu kaufen, die derzeit zu 50 $ pro Aktie gehandelt werden. Sie glauben, dass die Aktie unterbewertet ist und möchten sie zu 45 $ kaufen.

Sie verkaufen eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 45 $, die in einem Monat verfällt, und erhalten eine Prämie von 2 $ pro Aktie.

• Wenn der Aktienkurs von XYZ auf 40 $ fällt, kann die Verkaufsoption ausgeübt werden und Sie müssen die Aktien zu je 45 $ kaufen. Effektiv zahlen Sie 43 $ pro Aktie, nachdem Sie die erhaltene Prämie berücksichtigt haben.

• Wenn der Aktienkurs von XYZ über 45 $ bleibt, verfällt die Option wertlos und Sie behalten die 2 $ Prämie als Gewinn.

• Cash-Secured Put vs. Covered Call: Während Cash-Secured Puts eine bullische Sicht auf eine Aktie beinhalten, basieren Covered Calls auf einer neutralen bis leicht bullischen Perspektive, bei der ein Investor Call-Optionen auf Aktien verkauft, die er besitzt.

• Portfolio-Management: Cash-gesicherte Puts können ein effektives Werkzeug für das Portfolio-Management sein, das es Investoren ermöglicht, Einkommen zu generieren, während sie auf günstige Einstiegszeitpunkte bei Aktien warten.

• Risikomanagement: Investoren sollten ihre Risikotoleranz berücksichtigen, da die Möglichkeit besteht, Aktien zu einem Preis zugewiesen zu bekommen, der höher ist als der Marktwert.

Cash-gesicherte Puts können eine wertvolle Ergänzung für das Toolkit eines Anlegers sein, da sie sowohl Einkommen als auch potenzielle Möglichkeiten bieten, Aktien zu wünschenswerten Preisen zu kaufen. Durch das Verständnis der Mechanismen, Komponenten und Strategien, die mit cash-gesicherten Puts verbunden sind, können Anleger informierte Entscheidungen treffen, die mit ihren finanziellen Zielen übereinstimmen.