Kalender-Call-Spread Vom Zeitverfall bei Optionen profitieren
Ein Kalender-Call-Spread ist eine beliebte Optionshandelsstrategie, die den Kauf und Verkauf von Call-Optionen auf dasselbe zugrunde liegende Asset umfasst, während sie den gleichen Ausübungspreis, aber unterschiedliche Verfallsdaten haben. Diese Strategie ist besonders attraktiv für Händler, die von der Zeitverfall der Optionen und der Volatilität des zugrunde liegenden Assets profitieren möchten.
Händler wenden diese Strategie typischerweise an, wenn sie eine minimale Preisbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts erwarten. Dadurch können sie von der Differenz im Zeitwertverlust zwischen kurzfristigen und langfristigen Optionen profitieren.
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Basiswert: Dies ist die Aktie oder Sicherheit, für die die Optionen gehandelt werden.
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Ausübungspreis: Der vereinbarte Preis, zu dem der zugrunde liegende Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann.
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Ablaufdaten: Die spezifischen Daten, an denen die Optionen ablaufen. In einem Kalender-Spread hat eine Option ein kürzeres Ablaufdatum als die andere.
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Prämien: Der Preis, der für die Optionen bezahlt wird. Der Händler kauft eine Call-Option und verkauft eine andere Call-Option, wodurch ein Nettogutschrift oder -belastung entsteht.
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Standard-Kalender-Spread: Dies beinhaltet den Kauf einer längerfristigen Call-Option und den Verkauf einer kurzfristigen Call-Option mit dem gleichen Ausübungspreis.
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Diagonaler Kalender-Spread: In dieser Variante kauft der Händler eine längerfristige Call-Option und verkauft eine kurzfristige Call-Option, jedoch mit einem anderen Ausübungspreis. Dies ermöglicht eine größere Flexibilität und potenziellen Gewinn aus Preisbewegungen.
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Marktneutralität: Händler verwenden diese Strategie häufig, wenn sie erwarten, dass der zugrunde liegende Vermögenswert seitwärts handelt. Auf diese Weise können sie von der Zeitverfall der kurzen Option profitieren.
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Volatilitätshandel: Wenn ein Händler von einer erhöhten Volatilität ausgeht, kann er einen Kalender-Spread implementieren, um von den Schwankungen der Optionsprämien zu profitieren.
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Positionen anpassen: Wenn der Markt unerwartet schwankt, können Händler ihre Positionen anpassen, indem sie Optionen auf verschiedene Ausübungspreise oder Verfallsdaten rollen, um das Risiko zu steuern.
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Beispiel 1: Ein Händler glaubt, dass die Aktie XYZ im nächsten Monat um $100 bleiben wird. Er kauft eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von $100, die in drei Monaten abläuft, für $5 und verkauft eine Call-Option mit demselben Ausübungspreis, die in einem Monat abläuft, für $2. Die Nettokosten des Handels betragen $3.
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Beispiel 2: Wenn der Aktienkurs stabil um 100 $ bleibt, wird die Short-Option schneller verfallen als die Long-Option, was dem Händler ermöglicht, die Position potenziell vor dem Ablauf mit Gewinn zu schließen.
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Begrenztes Risiko: Der maximale Verlust ist auf die gezahlte Nettoprämie für den Spread begrenzt, was es zu einer sichereren Strategie im Vergleich zum direkten Kauf von Calls macht.
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Profitieren von Zeitverfall: Wenn die Short-Call-Option dem Ablaufdatum näher kommt, wird sie schneller an Wert verlieren als die Long-Call-Option, was potenziell zu einem Gewinn für den Händler führen kann.
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Flexibilität: Diese Strategie kann basierend auf den Marktbedingungen angepasst werden, sodass Händler sich an wechselnde Volatilität und Preisbewegungen anpassen können.
Der Calendar Call Spread ist eine vielseitige Optionshandelsstrategie, die für Händler vorteilhaft sein kann, die das Risiko steuern und gleichzeitig von der Zeitverfall und der Marktvolatilität profitieren möchten. Durch das Verständnis seiner Komponenten, Typen und Implementierungsstrategien können Händler ihren Investitionsansatz verbessern und potenziell ihre Renditen steigern.
Was ist ein Kalender-Call-Spread?
Ein Kalender-Call-Spread beinhaltet den Kauf und Verkauf von Call-Optionen auf dasselbe zugrunde liegende Asset mit dem gleichen Ausübungspreis, aber unterschiedlichen Verfallsdaten, wodurch Händler von Zeitverfall und Volatilität profitieren können.
Was sind die Vorteile der Verwendung eines Kalender-Call-Spreads?
Die Vorteile umfassen ein begrenztes Risiko, das Potenzial für Gewinne aus dem Zeitverfall und die Möglichkeit, von der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu profitieren, ohne dass eine signifikante Preisbewegung erforderlich ist.
Wie beeinflusst der Zeitverfall einen Kalender-Call-Spread?
Zeitverfall ist wie ein zweischneidiges Schwert in einem Kalender-Call-Spread. Einerseits verliert die Short-Option, die Sie verkaufen, an Wert, während die Zeit vergeht, was für Sie vorteilhaft sein kann. Auf der anderen Seite verliert jedoch auch die Long-Option, die Sie kaufen, im Laufe der Zeit an Wert. Idealerweise möchten Sie, dass die Aktie um den Strike-Preis schwebt, während das Ablaufdatum näher rückt, um Ihren Gewinn zu maximieren und gleichzeitig den Zeitverfall zu steuern.
Welche Marktbedingungen sind am besten für einen Calendar Call Spread geeignet?
Calendar Call Spreads glänzen in seitwärts gerichteten oder niedrig-volatilen Märkten. Wenn die Aktie sich um einen bestimmten Preis bewegt, ist das dein optimaler Punkt. Du möchtest wilde Preisschwankungen vermeiden, da sie deine Strategie durcheinanderbringen können. Achte also auf die Markttrends und suche nach Stabilität, um das Beste aus deinem Spread herauszuholen!
Kann ich einen Calendar Call Spread für Aktien verwenden, die ich bereits besitze?
Absolut! Wenn Sie Aktien in Ihrem Portfolio haben, kann die Verwendung eines Calendar Call Spread eine clevere Möglichkeit sein, zusätzliches Einkommen zu generieren. Sie können Calls gegen Ihre bestehenden Aktien verkaufen, während Sie sie weiterhin halten. Stellen Sie nur sicher, dass Sie mit den potenziellen Ergebnissen, insbesondere wenn der Aktienkurs steigt, vertraut sind!