Box Spread Erklärt Fortgeschrittene Optionen Arbitrage Strategie
Ein Box Spread ist eine fortgeschrittene Optionshandelsstrategie, die darauf abzielt, von Preisineffizienzen im Optionsmarkt zu profitieren. Sie beinhaltet die Schaffung einer Kombination aus Long- und Short-Positionen in Optionen mit demselben Basiswert, typischerweise unter Verwendung von zwei unterschiedlichen Ausübungspreisen. Diese Strategie wird häufig von Händlern verwendet, die versuchen, von Arbitragemöglichkeiten zu profitieren, die entstehen, wenn der Markt Optionen falsch bewertet.
Der Box Spread besteht aus vier Beinen: zwei Long-Positionen und zwei Short-Positionen. Der Schlüssel ist, dass diese Positionen so strukturiert sind, dass der potenzielle Gewinn vorbestimmt ist, unabhängig von der Bewegung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
Long Call Option: Kaufen Sie eine Call-Option zu einem niedrigeren Ausübungspreis.
Short Call Option: Verkaufen Sie eine Call-Option zu einem höheren Ausübungspreis.
Long Put Option: Kaufen Sie eine Put-Option zu einem höheren Ausübungspreis.
Short Put-Option: Verkaufen Sie eine Put-Option zu einem niedrigeren Ausübungspreis.
Die Kombination dieser vier Komponenten schafft eine synthetische Long- oder Short-Position im zugrunde liegenden Vermögenswert, abhängig davon, wie die Optionen strukturiert sind.
Es gibt zwei Haupttypen von Box Spreads:
Bull Box Spread: Dies tritt auf, wenn der Händler einen moderaten Anstieg des Preises des Basiswerts erwartet. Der Händler kauft eine Call-Option zu einem niedrigeren Ausübungspreis und verkauft eine Call-Option zu einem höheren Ausübungspreis, während er gleichzeitig dasselbe mit Puts ausführt.
Bear Box Spread: Dies wird verwendet, wenn der Händler einen Rückgang des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts erwartet. Die Positionen sind im Vergleich zu einem Bull Box Spread umgekehrt, was es dem Händler ermöglicht, von der erwarteten Preisbewegung zu profitieren.
Lassen Sie uns das Konzept mit einem einfachen Beispiel weiter veranschaulichen.
Beispiel 1: Betrachten Sie eine Aktie XYZ, die bei 100 $ gehandelt wird. Ein Händler könnte einen Box Spread einrichten, indem er:
Kauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 95 $.
Verkauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 105 $.
Kauf einer Verkaufsoption mit einem Ausübungspreis von 105 $.
Verkauf einer Put-Option mit einem Ausübungspreis von 95 $.
In diesem Szenario, unabhängig davon, ob die XYZ-Aktie steigt oder fällt, wird der Händler einen bestimmten Gewinn sichern aufgrund der strukturierten Natur des Handels.
Beispiel 2: Ein weiteres Szenario könnte einen Händler betreffen, der einen Box Spread ausführt, wenn XYZ bei 120 $ gehandelt wird:
Kaufen Sie eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 115 $.
Verkaufen Sie einen Call mit einem Ausübungspreis von 125 $.
Kaufen Sie eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 125 $.
Verkaufen Sie eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 115 $.
Diese Struktur stellt erneut sicher, dass der Händler von Preisabweichungen profitieren kann, ohne einem erheblichen Risiko ausgesetzt zu sein.
Box-Spreads stehen in engem Zusammenhang mit anderen Handelsstrategien, einschließlich:
Iron Condor: Eine Strategie, die den Verkauf von Out-of-the-Money Call- und Put-Spreads beinhaltet, mit dem Ziel, von niedriger Volatilität zu profitieren.
Straddles und Strangles: Diese Strategien beinhalten den Kauf von sowohl Call- als auch Put-Optionen, um von signifikanten Preisbewegungen zu profitieren, egal ob nach oben oder nach unten.
Kalender-Spreads: Hier nutzen Händler Unterschiede in der Volatilität zwischen Optionen mit unterschiedlichen Verfallsdaten aus.
Zusammenfassend bieten Box Spreads einen einzigartigen Ansatz für den Optionshandel, indem sie es den Händlern ermöglichen, Gewinne mit minimalem Risiko zu sichern. Durch das Verständnis seiner Komponenten, Typen und Beispiele können Händler diese Strategie effektiv nutzen, um ihre Anlageportfolios zu verbessern. Wie bei jeder Handelsstrategie ist es wichtig, gründliche Recherchen und Analysen durchzuführen, um potenzielle Vorteile zu maximieren.
Was ist ein Box Spread im Handel?
Ein Box Spread ist eine Optionshandelsstrategie, die darin besteht, eine risikofreie Arbitragemöglichkeit zu schaffen, indem gleichzeitig Optionen auf dasselbe zugrunde liegende Asset gekauft und verkauft werden, was zu einer Netto-Kredit- oder Debitposition führt.
Was sind die Vorteile der Verwendung einer Box Spread-Strategie?
Die Vorteile der Verwendung eines Box Spread umfassen die Möglichkeit, Gewinne mit minimalem Risiko zu sichern, Preisunterschiede bei Optionen auszunutzen und einen strukturierten Ansatz für den Handel zu schaffen, der konsistente Renditen erzielen kann.