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Variable Capital Company (VCC) Struktur für Family Offices in Singapur

Autor: Familiarize Team
Zuletzt aktualisiert: October 2, 2025

Die Variable Capital Company (VCC) hat revolutioniert, wie Family Offices ihre Abläufe in Singapur strukturieren. 2021 eingeführt, kombiniert diese innovative Einheit die besten Aspekte von Unternehmens- und Fondsstrukturen und bietet Flexibilität im Wealth Management. Dieser Artikel untersucht die Merkmale, Vorteile, den Einrichtungsprozess und die regulatorische Compliance der VCC und bietet Einblicke für Familien, die diese Option in Betracht ziehen.

Einführung in VCCs

Ein VCC ist ein Unternehmen mit variablem Eigenkapital, das einfache Anpassungen ohne komplexe Verfahren ermöglicht. Im Gegensatz zu traditionellen Unternehmen können VCCs Aktien dynamisch ausgeben und zurücknehmen, was den Investmentfonds ähnelt. Für Family Offices bedeutet dies eine effiziente Verwaltung schwankender Vermögenswerte und vielfältiger Anlageportfolios.

Hauptmerkmale:

  • Mindestaktienkapital von S$1
  • Keine maximale Grenze für Aktionäre
  • Fähigkeit, Unterfonds zur Vermögenssegregation zu erstellen

Vorteile für Family Offices

VCCs sprechen häufige Herausforderungen im Familienvermögensmanagement an.

Flexibilität im Kapitalmanagement

  • Passen Sie das Kapital basierend auf den Investitionsbedürfnissen an, ohne Aktionärsversammlungen.
  • Ideal für Familien mit unterschiedlichen Liquiditätsanforderungen.

Vermögenssegregation

  • Teilfonds isolieren Vermögenswerte und schützen vor Kreuzkontamination. Ein Teilfonds für Immobilien, ein anderer für Aktien.

Steuerliche Effizienz

  • Steuertransparente Struktur vermeidet Doppelbesteuerung.
  • Vorteile aus Singapurs Steueranreizen wie FSIE.

Governance und Nachfolge

  • Klare Governance-Rahmenbedingungen für die mehrgenerationale Planung.
  • Einfacher Transfer von Aktien für Nachlasszwecke.

Fallstudie: Das Ng Family Office nutzte eine VCC, um Vermögenswerte für drei Geschwister zu segregieren, sodass jeder seinen Anteil unabhängig verwaltete und gleichzeitig von gemeinsamen Ressourcen profitierte.

Rechtlicher Rahmen und Vorschriften

VCCs arbeiten nach dem Gesetz über variable Kapitalgesellschaften.

Gründungsanforderungen

  • Registrieren Sie sich bei der Buchhaltungs- und Unternehmensregulierungsbehörde (ACRA).
  • Ernennen Sie mindestens einen Direktor (kann eine natürliche oder juristische Person sein).
  • Halten Sie ein eingetragenes Büro in Singapur.

MAS Aufsicht

  • Wenn die VCC Investitionen verwaltet, benötigt sie möglicherweise die Genehmigung der MAS.
  • Einhaltung der AML- und Risikomanagementstandards.

Einrichtungsprozess

Die Einrichtung eines VCC ist unkompliziert, erfordert jedoch professionelle Unterstützung.

Schritt-für-Schritt-Anleitung

  1. Namensreservierung: Wählen Sie einen einzigartigen Namen, der mit “VCC” endet.
  2. Verfassungserstellung: Ziele, Unterfondsstrukturen und Governance umreißen.
  3. Gründung: Datei bei ACRA einreichen, Gebühren bezahlen (ca. S$500).
  4. Direktor Ernennungen: Qualifizierte Personen nominieren.
  5. Banking und Operationen: Konten eröffnen und Aktivitäten aufnehmen.

Zeitplan: 1-2 Wochen für die grundlegende Einrichtung, länger für komplexe Strukturen.

Erforderliche Dokumente

  • Geschäftsplan, der die Investitionsstrategie detailliert.
  • Nachweis des Anfangskapitals.
  • Direktorenerkennung und -erklärungen.

Betriebliche Überlegungen

Sobald sie eingerichtet sind, benötigen VCCs eine fortlaufende Verwaltung.

Sub-Fondsverwaltung

  • Erstellen Sie Teilfonds durch Beschlüsse des Vorstands.
  • Jeder Teilfonds hat seine eigenen Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Investoren.

Berichterstattung und Compliance

  • Jährliche Einreichungen bei ACRA.
  • Finanzprüfungen für Transparenz.

Kosten

  • Gründung: S$500
  • Jährliche Wartung: S$300-500
  • Professionelle Gebühren: Variieren je nach Komplexität

Steuerliche Auswirkungen

VCCs verbessern die Steuereffizienz.

Durchlaufbesteuerung

  • Einkommen auf Ebene der Aktionäre besteuert.
  • Keine Körperschaftsteuer auf Ausschüttungen.

Anreize

  • Berechtigt für FTC und andere IRAS-Programme.
  • Reduzierte Quellensteuern gemäß DBA.

Beispiel: Eine VCC, die ausländische Vermögenswerte hält, hat im Vergleich zu einer Standardgesellschaft 20 % Steuern gespart.

Risikomanagement in VCCs

Während sie flexibel sind, erfordern VCCs robuste Risikokontrollen.

Haftungssegregation

  • Teilfonds beschränken die Haftung auf bestimmte Vermögenswerte.
  • Schützt Familienmitglieder vor größeren Risiken.

Regulatorische Risiken

  • Bleiben Sie über Änderungen bei MAS informiert.
  • Implementieren Sie interne Kontrollen zur Einhaltung.

Vergleich mit anderen Strukturen

VCCs vs. Trusts: VCCs bieten eine bessere Unternehmensführung.

  • Trusts bieten Privatsphäre, aber weniger Flexibilität.

VCCs vs. Kommanditgesellschaften:

  • VCCs haben eine unbefristete Existenz.
  • Einfacher international zu verwalten.

Herausforderungen und Lösungen

Potenzielle Probleme:

  • Komplexität für kleine Familien.
  • Regulatorische Überprüfung bei großen AUM.

Lösungen: Einfach anfangen, nach Bedarf skalieren. Rechtsexperten einbeziehen.

Zukunft der VCCs in Singapur

Während Singapur seine Finanzlandschaft weiterentwickelt, könnten VCCs erweiterte Anwendungen in digitalen Vermögenswerten und ESG-Investitionen finden. Family Offices sollten die Entwicklungen im Auge behalten.

Zusammenfassend bieten VCCs ein leistungsstarkes Werkzeug für Family Offices in Singapur, das Flexibilität, steuerliche Vorteile und Governance kombiniert. Durch das Verständnis der Einrichtung und der Abläufe können Familien ihre Vermögensverwaltungsstrukturen optimieren.

Häufig gestellte Fragen

Was ist eine Variable Capital Company (VCC)?

Eine VCC ist eine Unternehmensstruktur in Singapur, die variables Aktienkapital ermöglicht, was sie ideal für Investmentfonds und Family Offices macht. Sie kombiniert Unternehmensführung mit fondsähnlicher Flexibilität zur Verwaltung vielfältiger Vermögenswerte.

Wie funktioniert die Vermögenssegregation in einem VCC?

VCCs können Teilfonds erstellen, die jeweils über segregierte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verfügen. Dies schützt die Familienzweige vor den Risiken der anderen, sodass die Investitionsverluste eines Mitglieds die anderen nicht betreffen.

Was sind die steuerlichen Vorteile der Nutzung eines VCC für Family Offices?

VCCs bieten steuerliche Transparenz, Durchleitungsbesteuerung und Befreiungen von Quellensteuern. Dies minimiert die Steuerlast und erleichtert den effizienten Vermögensübergang über Generationen hinweg.

Was ist der Prozess zur Einrichtung eines VCC in Singapur?

Integrieren Sie sich bei ACRA, ernennen Sie Direktoren, entwerfen Sie eine Satzung und beantragen Sie gegebenenfalls Genehmigungen von der MAS. Der Prozess dauert 1-2 Wochen und erfordert Dokumente wie Geschäftspläne und einen Nachweis über das Kapital.