تحديثات تنظيمية حول ESG تشكل القطاع المصرفي الخاص في سويسرا

تت navigates البنوك الخاصة السويسرية مشهد ESG المتطور بسرعة حيث تقوم FINMA، الهيئة السويسرية لمراقبة الأسواق المالية، والجهات التنظيمية الكانتونية بطرح قواعد الاستدامة الإلزامية لعام 2025-26. تتطلب هذه التحديثات بيانات مناخية أكثر تفصيلاً، وهياكل حوكمة أقوى، ودمج ESG على مستوى المنتجات، مما يعيد تشكيل كيفية تقديم مديري الثروات النصائح للعملاء ذوي الثروات العالية وتخصيص رأس المال.

تحدد الدائرة 2025 من FINMA بشأن التمويل المستدام الامتثال لمعايير ESG كمتطلب إشرافي أساسي، مما ينسجم مع الممارسة السويسرية ومع لائحة الإفصاح عن التمويل المستدام للاتحاد الأوروبي (SFDR) مع الحفاظ على الاستقلالية الوطنية. تكمل السلطات الكانتونية الإطار الفيدرالي من خلال تقديم عتبات تقارير محلية، وحوافز ضريبية للأصول الخضراء، وشروط ترخيص محددة للصناديق التي تركز على ESG. معًا، تدفع هذه التدابير البنوك الخاصة إلى دمج الاستدامة في إدارة المخاطر، وتطوير المنتجات، والتواصل مع العملاء، مما يخلق بيئة امتثال موحدة ولكنها تتسم بالتنوع الإقليمي عبر سويسرا.

تقدم دائرة FINMA لعام 2025 بشأن ESG ثلاثة أعمدة يجب على البنوك الخاصة التعامل معها: الحوكمة، والمخاطر، والإفصاح. بموجب عمود الحوكمة، يُطلب من البنوك تعيين مسؤول ESG مخصص يرفع تقاريره مباشرة إلى مجلس الإدارة ويضمن دمج أهداف الاستدامة في التخطيط الاستراتيجي. يفرض عمود المخاطر دمج المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ في إطار العائد المعدل حسب المخاطر الحالي، مما يلزم البنوك بإجراء تحليلات سيناريو تعكس كل من مخاطر الانتقال والمخاطر المناخية الفيزيائية. أخيرًا، يتماشى عمود الإفصاح مع الاتجاه العالمي نحو مقاييس ESG الموحدة، مطالبًا بتقارير تأثير ESG ربع السنوية التي تغطي كثافة الكربون، والتعرض للتنوع البيولوجي، ومؤشرات التأثير الاجتماعي. يمكن أن يؤدي عدم الامتثال إلى تدخلات إشرافية، بما في ذلك الغرامات والقيود على إطلاق منتجات جديدة.

بينما توفر FINMA الإطار العام، تضيف الجهات التنظيمية الكانتونية طبقات من التحديد تعكس الأولويات الاقتصادية الإقليمية. على سبيل المثال، قدمت كانتون زيورخ مكافأة الاستثمار الأخضر التي تقلل من معدل الضريبة الكانتونية على الأصول المحتفظ بها في صناديق مؤهلة وفقًا لمعايير ESG، بشرط أن تفي الصناديق بمعايير تصنيف التمويل المستدام السويسري (SSF). من ناحية أخرى، تتطلب جنيف من البنوك الخاصة تقديم سجل مخاطر الاستدامة السنوي الذي يوضح تعرضات ESG على مستوى العملاء، مما يمكّن المكتب الإشرافي الكانتوني من مراقبة تركيزات المخاطر النظامية. تركز السلطة الكانتونية في فود على المقاييس الاجتماعية، مما يفرض تقارير شفافة حول التنوع الجنسي داخل قيادة البنك وعلى الأثر الاجتماعي للمشاريع المجتمعية التي ترعاها البنوك الخاصة. هذه المتطلبات المتباينة تجبر البنوك على تطوير هياكل امتثال مرنة يمكن ضبطها لتلبية توقعات كل كانتون مع الحفاظ على استراتيجية ESG موحدة على مستوى المجموعة.

لترجمة المتطلبات التنظيمية إلى واقع عملي، يجب على البنوك اتباع خارطة طريق تنفيذية مرحلية:

1. محاذاة الحوكمة - إنشاء لجنة توجيهية للبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) مع تمثيل من فرق المخاطر والامتثال والاستثمار والاستشارات للعملاء. تحديد مسارات تصعيد واضحة إلى المجلس وضمان أن يكون لدى مسؤول ESG السلطة على مبادرات جودة البيانات.
2. ترقية بنية البيانات التحتية - نشر منصة بيانات ESG مركزية قادرة على استيعاب تفضيلات الاستدامة على مستوى العميل، وتقييمات ESG من طرف ثالث، وحسابات البصمة الكربونية الداخلية. التكامل مع أنظمة إدارة المحافظ الحالية أمر ضروري لتحليلات ESG في الوقت الحقيقي.
3. دمج المخاطر - دمج اختبار الضغط بناءً على سيناريوهات المناخ في إطار رأس المال المعدل حسب المخاطر الحالي. استخدم سيناريوهات الشبكة لتخضير النظام المالي (NGFS) كخط أساس، مع تكييفها لتناسب خصوصيات السوق السويسرية مثل التركيز العالي للثروة في الأصول العقارية.
4. تطوير المنتجات - تصميم منتجات استثمار مرتبطة بالبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) تتوافق مع تصنيف SSF، مع ضمان أن كل ادعاء بالاستدامة يمكن دعمه بمقاييس قابلة للتحقق. تقديم هياكل رسوم مرتبطة بالأثر تتماشى مع أهداف أداء ESG لتعويض المستشارين.
5. التواصل مع العملاء - إنشاء قوالب تقارير ESG شفافة للعملاء ذوي الثروات العالية، مع تسليط الضوء على كثافة الكربون في المحفظة، والتوافق مع اتفاقية باريس، والتقدم نحو أهداف التأثير المحددة من قبل العميل. الاستفادة من بوابات العملاء الرقمية لتقديم بيانات تأثير ESG ربع السنوية كما هو مطلوب من قبل FINMA.
6. تخصيص كانتون - تنفيذ محرك امتثال معياري يمكنه تبديل القواعد الخاصة بالكانتون، مثل فحوصات أهلية مكافأة الضرائب في زيورخ أو حقول سجل مخاطر الاستدامة في جنيف، دون تعطيل الإطار الأساسي للبيئة والمجتمع والحوكمة.

من خلال اتباع هذه الخريطة، يمكن للبنوك تحقيق الامتثال التنظيمي بينما تميز نفسها في سوق إدارة الثروات التنافسية التي تقدر بشكل متزايد خبرة الاستدامة.

المراقبة المستمرة ضرورية لمواكبة البيئة التنظيمية المتطورة المتعلقة بالبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). أعلنت FINMA أنها ستقوم بإجراء مراجعات إشرافية كل عامين تركز على فعالية حوكمة ESG، وسلامة البيانات، وملاءمة نماذج اختبار الضغط. من المتوقع أن يقدم المشرفون الكانتونيون تدقيقات مفاجئة، لا سيما في الولايات القضائية التي تقدم حوافز ضريبية، للتحقق من أن البنوك لا تكتفي بـ غسل الأخضر من أجل الحصول على فوائد مالية. لذلك، يجب على البنوك دمج وظائف التدقيق الداخلي التي تقوم بإجراء فحوصات امتثال ESG ربع السنوية، مع الإشارة المرجعية إلى تعميم FINMA مع التوجيهات الكانتونية.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يقترح المجلس الفيدرالي السويسري قانون التمويل المستدام بحلول أواخر عام 2026، والذي يمكن أن يوحد الحوافز الكانتونية ويقدم إطار تصنيف ESG وطني للمؤسسات المالية. ستتمكن البنوك الخاصة التي قامت بالفعل ببناء بنى تحتية قوية في مجال ESG من التكيف مع هذه التغييرات القادمة، مما يحول الامتثال التنظيمي إلى مصدر ميزة تنافسية وثقة العملاء.