تعريف العائد المعدل حسب المخاطر هو مقياس مالي يقيم عائد الاستثمار نسبة إلى مقدار المخاطرة التي يتم تحملها لتحقيق هذا العائد. وبعبارات أبسط، يساعد المستثمرين على فهم مقدار المخاطرة التي يتحملونها مقابل كل وحدة عائد يتوقعونها. هذا المفهوم بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، لأنه يسمح بمقارنة أكثر دقة بين فرص الاستثمار المختلفة.
مكونات العائد المعدل حسب المخاطر يتضمن فهم العائد المعدل حسب المخاطر عدة مكونات رئيسية:
العائد المتوقع: هو الربح المتوقع من الاستثمار، والذي يتم التعبير عنه عادةً كنسبة مئوية.
تعريف بيتا هو مقياس مالي يشير إلى تقلب الأوراق المالية، وعادة ما تكون أسهمًا، مقارنة بتقلب مؤشر مرجعي، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وهو بمثابة مقياس لحساسية الأوراق المالية لحركات السوق الإجمالية. إذا كانت بيتا أكبر من 1 فهذا يعني أن الأوراق المالية أكثر تقلبًا من السوق، في حين أن بيتا أقل من 1 يشير إلى أنها أقل تقلبًا.
مكونات بيتا مخاطر السوق: تمثل هذه المخاطر المتأصلة في السوق ككل والتي لا يمكن القضاء عليها من خلال التنويع.
تعريف تشير التقلبات إلى المعدل الذي يتغير فيه سعر ورقة مالية أو مؤشر سوق أو سلعة إلى الأعلى أو الأسفل. يتم قياسها بواسطة الانحراف المعياري للعوائد اللوغاريتمية وتمثل المخاطر المرتبطة بتغيرات سعر الورقة المالية. تشير التقلبات العالية إلى تقلبات سعرية أكبر، مما يمكن أن يعني مخاطر أعلى ومكافآت محتملة للمستثمرين.
أهمية التقلبات تقييم المخاطر: يستخدم المستثمرون تقلبات الأسعار لتقييم خطر الاستثمار؛ التقلبات الأعلى تعني خطرًا أعلى، مما قد يؤدي إلى تحقيق أرباح أو خسائر أكبر.
تعريف تشير السيولة إلى السهولة التي يمكن بها تحويل الأصول إلى نقود دون التأثير على سعرها في السوق. في ظل البيئة المالية الأوسع، تعتبر السيولة مقياسًا للقدرة على الوفاء بالالتزامات القصيرة الأجل دون تكبد خسائر كبيرة. هذه الفكرة هامة في كل من المالية الشخصية والاقتصاد العالمي، مما يبرز أهمية وجود أموال متاحة للمعاملات والاستثمارات واحتياجات الطوارئ.
أنواع السيولة السيولة في السوق: تتعلق بسرعة وسهولة بيع الأصول، مثل الأسهم أو العقارات، في السوق بسعر يعكس قيمتها الجوهرية.
تعريف تشير السيولة العالية إلى خاصية الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد مع تأثير ضئيل على أسعارها. تشير هذه الميزة إلى سوق قوي حيث يمكن شراء الأصول أو بيعها بسرعة، مما يضمن أن المستثمرين والأفراد يمكنهم الوصول بسهولة إلى الأموال أو إعادة تخصيص الموارد دون تأخيرات أو خسائر كبيرة.
خصائص السيولة العالية تحويل سريع: يمكن تبادل الأصول بسرعة مقابل النقد، مما يجعلها مثالية لتلبية الاحتياجات المالية الفورية أو الاستفادة من فرص الاستثمار.
تعريف تتميز الأصول أو الأسواق بانخفاض السيولة عندما يكون من الصعب تحويلها إلى نقد بسرعة، مما يؤدي غالبًا إلى تأثير كبير على سعر الأصل لتسهيل البيع. تمثل هذه الحالة وضعًا حيث يكون المشترون نادرين، وتستغرق المبيعات وقتًا أطول للتنفيذ وقد يتعين بيع الأصول بخصم لجذب الاهتمام. تعتبر السيولة المنخفضة اعتبارًا حاسمًا للمستثمرين والمخططين الماليين، حيث تؤثر على سهولة إعادة توزيع الأصول وملف المخاطر للاستثمارات.
خصائص السيولة المنخفضة تحويل بطيء: قد تستغرق الأصول وقتًا طويلاً للبيع، مما يتطلب الصبر، وأحيانًا، الاستعداد لقبول أسعار أقل.
تعريف إن نسبة ترينور هي مقياس مالي يقيم أداء محفظة الاستثمار من خلال تعديل عائداتها وفقًا للمخاطر التي تتعرض لها، وخاصة من خلال المخاطر المنهجية. وقد سميت هذه النسبة على اسم جاك ترينور، وهي أداة أساسية للمستثمرين الذين يريدون فهم مقدار العائد الزائد الذي يكسبونه لكل وحدة من المخاطر.
مكونات نسبة ترينور عائد المحفظة (R_p): هو العائد الإجمالي الذي تحققه محفظة الاستثمار خلال فترة زمنية محددة.
معدل الخالي من المخاطر (R_f): غالبًا ما يتم تمثيله بالعائد على السندات الحكومية، وهو العائد المتوقع من الاستثمار الخالي من المخاطر.
تعريف إن نسبة سورتينو هي مقياس مالي يهدف إلى قياس العائد المعدل حسب المخاطر للاستثمار أو المحفظة. وعلى عكس نسبة شارب، التي تأخذ في الاعتبار جميع التقلبات، تركز نسبة سورتينو فقط على مخاطر الهبوط، مما يوفر صورة أكثر وضوحًا لأداء الاستثمار أثناء فترات الركود. وهذا يجعلها مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق إزاء احتمالية الخسائر وليس مجرد التقلبات الإجمالية.
مكونات نسبة سورتينو يتضمن فهم نسبة سورتينو بعض المكونات الرئيسية:
تعريف نسبة شارب، التي سُميت على اسم الحائز على جائزة نوبل ويليام ف. شارب، هي مقياس يستخدم لحساب العائد المعدل حسب المخاطر لمحفظة استثمارية. وهي تقيم مقدار العائد الزائد الذي يتم الحصول عليه مقابل التقلبات الإضافية التي يتحملها الاحتفاظ بأصل أكثر خطورة مقارنة بأصل خالٍ من المخاطر.
مكونات نسبة شارب تتكون نسبة شارب من ثلاثة مكونات رئيسية:
عائد المحفظة ( \({R_p}\)): هذا هو العائد الإجمالي الذي يولد الاستثمار خلال فترة محددة، بما في ذلك الأرباح والفوائد.
تعريف نسبة كالمار هي مقياس مالي يستخدم لتقييم أداء الاستثمار من خلال مقارنة متوسط العائد السنوي بأقصى انخفاض له. وبعبارات أبسط، تساعد المستثمرين على فهم مقدار العائد الذي يمكنهم توقعه مقابل المخاطر التي يتحملونها. وكلما ارتفعت نسبة كالمار، كان الأداء التاريخي للاستثمار أفضل مقارنة بمخاطره.
مكونات نسبة كالمار لحساب نسبة كالمار، تحتاج إلى عنصرين رئيسيين:
العائد السنوي المتوسط: هو متوسط العائد الذي حققه الاستثمار خلال فترة محددة، وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية.