تعريف استراتيجيات التداخل المشتقة هي تقنيات استثمار متطورة تستخدم المشتقات المالية لإدارة المخاطر وتعزيز العوائد داخل محفظة الاستثمار. تعمل هذه الاستراتيجيات كطبقة إضافية من الحماية أو التعزيز فوق المحفظة الحالية، مما يمكّن المستثمرين من الاستجابة بشكل ديناميكي لتقلبات السوق دون الحاجة إلى بيع الأصول الأساسية.
مكونات استراتيجيات التراكب المشتقة لفهم مفهوم استراتيجيات التداخل المشتقة بشكل كامل، من الضروري فهم مكوناتها الأساسية:
المشتقات: أدوات مالية يتم اشتقاق قيمتها من أداء أصل أساسي أو مؤشر أو معدل.
تعريف تعتبر مقايضات التباين مشتقات مالية مثيرة للاهتمام تتيح للمستثمرين تبادل التباين المستقبلي المدرك لأصل ما مع تباينه الضمني. تخيل أن تكون قادرًا على المراهنة على تقلبات سهم دون الحاجة إلى امتلاك السهم نفسه. هذه هي جوهر مقايضة التباين. يتم استخدامها بشكل أساسي من قبل المتداولين الذين يسعون إلى التحوط من محافظهم أو المضاربة على تقلبات السوق.
مكونات مقايضات التباين تتكون مقايضات التباين من عدة مكونات رئيسية:
المبلغ الإعتباري: هذا هو المبلغ الذي يستند إليه التبادل، مما يحدد نطاق المدفوعات المحتملة بناءً على تباين الأصل الأساسي.
تعريف مؤشر تقلب أسعار السلع (CPVI) هو مقياس مصمم لتقييم درجة التغير في أسعار السلع على مدى فترة محددة. يعمل هذا المؤشر كأداة حاسمة للمستثمرين والمتداولين والمحللين، حيث يقدم رؤى حول استقرار السوق وعوامل المخاطر المحتملة المرتبطة بالاستثمارات في السلع. مع تزايد عدم القدرة على التنبؤ بالأسواق العالمية، أصبح فهم CPVI أكثر أهمية من أي وقت مضى.
مكونات CPVI يتكون CPVI عادةً من عدة عناصر رئيسية:
بيانات الأسعار التاريخية: يتضمن ذلك الأسعار السابقة لمختلف السلع على مدى فترة زمنية محددة، مما يساعد في حساب التقلبات.
تعريف تعتبر مقايضات العائد الكلي (TRS) أداة مالية مثيرة للاهتمام تتيح لطرفين تبادل عوائد أصل معين دون نقل الملكية. في اتفاقية TRS النموذجية، يدفع أحد الأطراف، المعروف باسم دافع العائد الكلي، العائد الكلي لأصل محدد، بما في ذلك أي دخل يتم توليده وزيادة رأس المال، إلى متلقي العائد الكلي. في المقابل، يدفع المتلقي سعر فائدة ثابت أو متغير على مبلغ اسمي إلى الدافع. هذه الإعدادات جذابة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على تعرض لأصول معينة دون الحاجة إلى شرائها بشكل كامل.
تعريف تبادل العملات المتقاطعة، الذي يُشار إليه غالبًا باسم تبادل XCCY، هو مشتق مالي يمكّن طرفين من تبادل المدفوعات الرئيسية والفوائد بعملات مختلفة. يُستخدم هذا النوع من التبادل عادةً من قبل المؤسسات لإدارة التعرض لتقلبات أسعار صرف العملات وللوصول إلى أسواق رأس المال الأجنبية بأسعار أكثر ملاءمة.
مكونات مقايضة XCCY تشمل المكونات الرئيسية لمبادلة العملات المتقاطعة ما يلي:
المبالغ الرئيسية: المبالغ الأولية المتبادلة في بداية المبادلة، وعادة ما يتم التعبير عنها بالعملات المعنية.
تعريف تُعتبر لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) وكالة مستقلة تابعة للحكومة الفيدرالية الأمريكية، وهي مسؤولة عن تنظيم أسواق المشتقات المالية في الولايات المتحدة، والتي تشمل العقود الآجلة، والمبادلات، وبعض أنواع الخيارات. تم تأسيسها في عام 1974، والهدف الأساسي للجنة CFTC هو حماية المشاركين في السوق من الاحتيال، والتلاعب، والممارسات الضارة المتعلقة بالمشتقات، وتعزيز الأسواق المفتوحة، التنافسية، والمالية السليمة.
المكونات الرئيسية للجنة تداول العقود الآجلة الرقابة التنظيمية: تراقب لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) تداول العقود الآجلة للسلع والخيارات، مما يضمن أن جميع المعاملات تتم بشكل عادل.
تعريف تعتبر خيارات الحواجز مجموعة مثيرة من الخيارات الغريبة في سوق المشتقات المالية. على عكس الخيارات القياسية، التي تتمتع بهيكل عائد ثابت، فإن خيارات الحواجز تكتسب أو تفقد صلاحيتها بناءً على أداء الأصل الأساسي بالنسبة لمستوى الحاجز المحدد مسبقًا. تجعل هذه السمة الفريدة منها جذابة بشكل خاص للمستثمرين والتجار المتقدمين الذين يسعون لإدارة المخاطر بطريقة مخصصة.
مكونات خيارات الحواجز تتكون خيارات الحواجز من عدة مكونات حيوية:
الأصل الأساسي: الأداة المالية التي تستند إليها الخيار، مثل الأسهم أو السلع أو العملات.
تعريف تبادل السيولة هو ترتيب مالي حيث يوافق طرفان على تبادل تدفقات نقدية، عادةً في عملات أو أدوات مالية مختلفة، لتحسين مراكز السيولة الخاصة بهم. يمكن أن يكون هذا التبادل مفيدًا بشكل خاص للمؤسسات التي تسعى إلى إدارة مخاطر السيولة بشكل أكثر فعالية وتحسين هيكل رأس المال الخاص بها.
مكونات مقايضات السيولة تتضمن مقايضات السيولة عمومًا عدة مكونات رئيسية:
المبلغ الاسمي: المبلغ الرئيسي الذي تُحسب عليه التدفقات النقدية. لا يتم تبادل هذا المبلغ ولكنه يُستخدم كأساس للمبادلة.
تعريف الأصل الأساسي هو في الأساس الأساس الذي تُبنى عليه المشتقات المالية. يمكن أن يكون أي أصل، بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع والعملات أو المؤشرات. تعتمد قيمة وأداء هذه المشتقات على تقلبات الأصل الأساسي. هذه الفكرة محورية في المالية، خاصة عند التعامل مع عقود الخيارات والعقود الآجلة.
أنواع الأصول الأساسية هناك عدة أنواع من الأصول الأساسية التي قد يواجهها المتداولون والمستثمرون:
الأسهم (الأسهم): هذه هي حصص من الشركات تمثل الملكية.
تعريف إن استراتيجية البيع الوقائي هي تقنية لإدارة المخاطر يستخدمها المستثمرون للحماية من الخسائر المحتملة في الأسهم أو الأصول الأساسية التي يمتلكونها. فمن خلال شراء خيار البيع، يستطيع المستثمر تأمين الحق في بيع أصوله بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة، وبالتالي توفير شبكة أمان ضد تحركات السوق غير المواتية.
مكونات خيار البيع الوقائي الأصول الأساسية: هذا هو السهم أو الأصل الذي تملكه حاليًا وتسعى إلى حمايته.
خيار البيع: عقد مالي يمنح حامله الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا (سعر الإضراب) قبل انتهاء صلاحية الخيار.