ما هي التقلبات في المالية؟
تشير التقلبات إلى المعدل الذي يتغير فيه سعر ورقة مالية أو مؤشر سوق أو سلعة إلى الأعلى أو الأسفل. يتم قياسها بواسطة الانحراف المعياري للعوائد اللوغاريتمية وتمثل المخاطر المرتبطة بتغيرات سعر الورقة المالية. تشير التقلبات العالية إلى تقلبات سعرية أكبر، مما يمكن أن يعني مخاطر أعلى ومكافآت محتملة للمستثمرين.
تقييم المخاطر: يستخدم المستثمرون تقلبات الأسعار لتقييم خطر الاستثمار؛ التقلبات الأعلى تعني خطرًا أعلى، مما قد يؤدي إلى تحقيق أرباح أو خسائر أكبر.
إدارة المحافظ: قد يقوم المستثمرون بتعديل محافظهم استنادًا إلى مستوى تحملهم للمخاطر والتقلبات الحالية في السوق.
تسعير المشتقات: التقلب أمر حاسم في تسعير الخيارات والمشتقات الأخرى. كلما زاد التقلب، زادت قسط الخيار.
تقلبات السوق: غالباً ما تكون مدفوعة بالأخبار، الأحداث، الإعلانات الاقتصادية أو التقارير المالية، تعكس تقلبات السوق المعدل الذي يتغير به سعر الأوراق المالية إما بالزيادة أو النقصان لمجموعة معينة من العوائد.
التقلب التاريخي: يقيس تحركات السوق الماضية ويستخدم كمعيار للتنبؤ بالسلوك المستقبلي.
التقلب الضمني: يُستخدم في تداول الخيارات، ويُتنبأ باحتمالية تغييرات الأسعار بناءً على توقعات السوق.
التحوط: يستخدم المستثمرون الخيارات والمشتقات المالية الأخرى للتحوط ضد التقلبات وحماية أنفسهم من مخاطر الانخفاض.
تداول التقلبات: قد يتداول المتداولون بشكل خاص في التقلبات، مستخدمين استراتيجيات متنوعة لتحقيق الربح من مدى تقلبات الأسعار بدلاً من التحركات الاتجاهية.
- VIX: المعروف بمؤشر التقلبات، يقيس توقعات سوق الأسهم للتقلبات المستخلصة من خيارات مؤشر S&P 500، وغالباً ما يُطلق عليه “مؤشر الخوف.”
التقلب هو مفهوم أساسي في الأسواق المالية يؤثر على قرارات الاستثمار وإدارة المحفظة وتسعير الأدوات المالية. يساعد فهم التقلبات المستثمرين في تقييم المخاطر المحتملة والعائد من الاستثمارات وإدارة محافظهم بشكل أكثر فعالية.