فهم VIX شرح مؤشر تقلبات السوق

مؤشر VIX أو مؤشر التقلبات، هو مقياس شائع لتوقعات السوق بشأن التقلبات على المدى القريب، مستمد من مدخلات أسعار خيارات مؤشر S&P 500. وغالبًا ما يُشار إليه باسم “مقياس الخوف”، يعكس VIX مشاعر المستثمرين حول اضطرابات السوق. عندما يكون VIX مرتفعًا، فهذا يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تقلبات كبيرة في الأسعار في المستقبل القريب، بينما يشير VIX المنخفض إلى بيئة سوق مستقرة.

يتم حساب VIX باستخدام المكونات التالية:

• خيارات مؤشر S&P 500: يعتمد VIX على أسعار مجموعة واسعة من خيارات S&P 500، وتحديداً التقلب الضمني المستمد من هذه الخيارات.

• أسعار التنفيذ: تأخذ الحسابات في الاعتبار أسعار التنفيذ المختلفة للخيارات لإنشاء متوسط مرجح من التقلب الضمني.

• وقت انتهاء الصلاحية: تم تضمين خيارات ذات تواريخ انتهاء مختلفة لتعكس توقعات السوق على مدى الثلاثين يومًا القادمة.

هناك عدة أنواع من VIX يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها:

• مؤشر VIX: مؤشر التقلب الأصلي، الذي يمثل التقلب المتوقع خلال الثلاثين يومًا القادمة.

• عقود VIX: هذه هي العقود التي تسمح للمتداولين بالتكهن بالقيمة المستقبلية لمؤشر VIX.

• خيارات VIX: مشابهة لعقود VIX الآجلة، تمنح هذه الخيارات المتداولين الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع عقود VIX الآجلة بسعر محدد مسبقًا.

تظهر الاتجاهات الحديثة أن VIX أصبح أكثر تفاعلاً مع الأحداث الجيوسياسية، وإصدارات البيانات الاقتصادية، وتغييرات سياسة البنك المركزي. مع تزايد ترابط الاقتصاد العالمي، غالبًا ما يرتفع VIX خلال أوقات عدم اليقين، مثل خلال الانتخابات، والأزمات المالية، أو الإعلانات السياسية الكبرى.

يمكن للمستثمرين استخدام استراتيجيات متنوعة باستخدام VIX:

• التحوط: قد يشتري المستثمرون خيارات VIX أو العقود الآجلة كتحوط ضد الانخفاضات المحتملة في محافظهم الاستثمارية. يمكن أن توفر هذه الاستراتيجية شبكة أمان خلال الأوقات المضطربة.

• تقلب التداول: يقوم بعض المتداولين بالتداول بنشاط في مشتقات VIX للتكهن بالتقلبات المستقبلية. يتضمن ذلك اتخاذ مراكز في عقود VIX الآجلة أو الخيارات بناءً على توقعاتهم لتحركات السوق.

• توقيت السوق: يمكن للمستثمرين استخدام VIX كمؤشر لتوقيت دخولهم أو خروجهم من السوق. على سبيل المثال، قد يشير VIX المرتفع إلى أنه حان الوقت لبيع الأسهم، بينما يمكن أن يشير VIX المنخفض إلى فرصة للشراء.

اعتبر سيناريو حيث يرتفع مؤشر VIX إلى 30 خلال تراجع السوق. تشير هذه الزيادة إلى زيادة الخوف بين المستثمرين وقد يختار الكثيرون التحوط لمراكزهم. على العكس من ذلك، إذا انخفض مؤشر VIX إلى 10، فقد يشير ذلك إلى بيئة سوق مستقرة، مما يشجع المستثمرين على البحث عن فرص جديدة.

VIX هو أداة أساسية لفهم مشاعر السوق وتقلباته. سواء كنت مستثمرًا تبحث عن تحوط محفظتك أو متداولًا يسعى للاستفادة من التقلبات، فإن فهم ديناميكيات VIX يمكن أن يحسن بشكل كبير استراتيجياتك المالية. من خلال متابعة هذا المؤشر، يمكنك التنقل بشكل أفضل في تعقيدات الأسواق المالية.