نسبة السعر إلى النمو مقياس أساسي لتقييم إمكانات نمو الأسهم

نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) هي مقياس مالي يوفر نظرة ثاقبة لتقييم الشركة من خلال مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بمعدل نمو الأرباح المتوقع. إنها أداة شائعة بين المستثمرين والمحللين لتقييم ما إذا كان السهم مبالغًا في قيمته أو أقل من قيمته الحقيقية بناءً على إمكانات نموه.

يتم حساب نسبة PEG باستخدام المكونات التالية:

• سعر السهم: هذا هو السعر السوقي الحالي لسهم واحد من أسهم الشركة.

• الربحية لكل سهم (EPS): تمثل أرباح الشركة مقسومة على عدد الأسهم القائمة، مما يوفر رقم الربح لكل سهم.

• معدل نمو الأرباح المتوقع: هو معدل النمو المتوقع في الأرباح خلال فترة زمنية محددة، وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية.

صيغة حساب نسبة PEG هي:

في الآونة الأخيرة، أصبح المستثمرون يولون اهتمامًا أكبر لنسبة السعر إلى النمو، وخاصة في قطاعي التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية، حيث يمكن أن تكون معدلات النمو متقلبة. يشير الاتجاه إلى أن العديد من المستثمرين يفضلون الشركات ذات نسب السعر إلى النمو المنخفضة، مما يشير إلى توازن مواتٍ بين السعر وإمكانات النمو.

هناك نوعان رئيسيان من نسب PEG التي يأخذها المستثمرون في الاعتبار غالبًا:

• نسبة PEG المتتابعة: تعتمد على نمو الأرباح التاريخي ويتم حسابها باستخدام أرقام ربحية السهم السابقة.

• نسبة السعر إلى النمو المستقبلية: تستخدم هذه النسبة معدلات نمو الأرباح المتوقعة وتركز بشكل أكبر على الإمكانات المستقبلية، مما يجعلها ذات قيمة للمستثمرين المهتمين بالنمو.

تخيل شركة XYZ Corp، بنسبة سعر إلى ربحية 20 ومعدل نمو متوقع للأرباح 10%. ستكون نسبة السعر إلى الربحية:

إذا كانت شركة أخرى، وهي شركة ABC Inc.، لديها نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25 ومعدل نمو متوقع يبلغ 20%، فإن نسبة سعر إلى ربحية الشركة ستكون:

في هذه الحالة، يمكن اعتبار شركة ABC Inc. استثمارًا أفضل نظرًا لأنها تتمتع بنسبة PEG منخفضة، مما يشير إلى أن سعرها أكثر معقولية نسبيًا لتوقعات نموها.

غالبًا ما يستخدم المستثمرون نسبة PEG إلى جانب المقاييس المالية الأخرى لتحسين تحليلاتهم:

• نسبة السعر إلى الأرباح: في حين أن نسبة السعر إلى النمو تأخذ في الاعتبار النمو، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تركز فقط على الأرباح الحالية، مما يسمح برؤية أكثر شمولاً.

• **نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B): إن مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مع نسبة السعر إلى النمو يمكن أن تساعد في تسليط الضوء على التناقضات في التقييم.

• تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF): تقوم هذه الطريقة بتقدير قيمة الشركة بناءً على تدفقاتها النقدية المستقبلية المتوقعة، مما يوفر سياق تقييم أعمق.

إن نسبة PEG هي أداة قوية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم قيمة الأسهم فيما يتعلق بإمكانات النمو. ومن خلال فهم مكوناتها وتطبيقاتها، يمكنك اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة. تذكر أن تأخذ نسبة PEG في الاعتبار إلى جانب المقاييس المالية الأخرى للحصول على رؤية شاملة لإمكانات الشركة.