بنك الشعب الصيني (PBoC) الوظائف، السياسات والاتجاهات

البنك الشعبي الصيني (PBoC) يعمل كبنك مركزي لجمهورية الصين الشعبية، وقد تم تأسيسه في عام 1948. تشمل مسؤولياته الأساسية صياغة السياسة النقدية، وتنظيم القطاع المالي، وضمان الاستقرار المالي في جميع أنحاء البلاد. باعتباره واحدًا من أكثر البنوك المركزية تأثيرًا في العالم، يؤثر البنك الشعبي الصيني بشكل كبير ليس فقط على اقتصاد الصين ولكن أيضًا على المشهد المالي العالمي، مؤثرًا على استقرار العملات، وديناميات التجارة، والعلاقات الاقتصادية الدولية.

• صياغة السياسة النقدية: تتولى بنك الشعب الصيني مسؤولية تحديد أسعار الفائدة والتحكم في عرض النقود لتعزيز الاستقرار والنمو الاقتصادي. يستخدم البنك أدوات متنوعة، بما في ذلك عمليات السوق المفتوحة، وسعر الخصم، ونسب متطلبات الاحتياطي، للتأثير بفعالية على السيولة داخل الاقتصاد. من خلال تعديل هذه الأدوات، يهدف بنك الشعب الصيني إلى إدارة التضخم ودعم النمو الاقتصادي المستدام.

• التنظيم المالي: يشرف البنك على قطاع البنوك في الصين، مما يضمن أن المؤسسات المالية تمتثل للوائح التي تعزز سلامة وأمان النظام المالي. يشمل ذلك المراقبة الدقيقة لنسب رأس المال للبنوك، وإجراء اختبارات الضغط لتقييم القدرة على التحمل ضد الصدمات الاقتصادية، وفرض الامتثال للوائح مكافحة غسل الأموال.

• إدارة سعر الصرف: يقوم بنك الشعب الصيني (PBoC) بإدارة سعر صرف اليوان الصيني (CNY) بنشاط، ساعيًا للحفاظ على تنافسيته مع ضمان الاستقرار ضد التقلبات المفرطة. تعتبر هذه الإدارة ضرورية ليس فقط للحفاظ على توازن التجارة ولكن أيضًا للسيطرة على التضخم وتعزيز بيئة اقتصادية مستقرة تعزز النمو.

• أنظمة الدفع والتسوية: يقوم بنك الشعب الصيني بتسهيل والإشراف على أنظمة الدفع والتسوية في الصين، مما يضمن معالجة المعاملات بكفاءة وأمان. يشمل ذلك الإشراف على منصات الدفع الرقمية، التي اكتسبت شعبية هائلة، وضمان متانة البنية التحتية المالية.

• الانتقال إلى سياسة نقدية قائمة على أسعار الفائدة: البنك المركزي الصيني (PBoC) يتحول بعيدًا عن الضوابط التقليدية القائمة على الكمية، مثل تحديد أهداف نمو الائتمان، نحو نظام يركز على تعديلات أسعار الفائدة. يتماشى هذا النهج مع ممارسات البنوك المركزية الكبرى الأخرى ويهدف إلى تحسين شفافية السياسة وفعاليتها. يتم وضع سعر إعادة الشراء العكسي لمدة سبعة أيام كأداة السياسة الرئيسية، ليحل محل سعر تسهيل الإقراض متوسط الأجل (MLF).

• إجراءات Stabilize اليوان وسط توترات التجارة: استجابةً لزيادة التعريفات الجمركية الأمريكية الأخيرة والضغط الناتج على اليوان، وجه بنك الشعب الصيني البنوك الكبرى المملوكة للدولة للحد من شراء الدولار الأمريكي وتعزيز التدقيق في معاملات الصرف الأجنبي. تهدف هذه الإجراءات إلى منع الانخفاض المفرط في قيمة اليوان والحفاظ على ثقة السوق.

• دعم الأسواق المالية من خلال الاستثمار السيادي: لتعزيز ثقة المستثمرين في ظل تقلبات السوق، أعرب بنك الشعب الصيني عن دعمه لصندوق الاستثمار المركزي هويجين، وهو صندوق ثروة سيادية، من خلال زيادة حصصه في صناديق مؤشرات سوق الأسهم. كما أن البنك المركزي مستعد أيضًا لتقديم دعم الإقراض المتجدد لضمان سير العمليات في السوق بسلاسة.

• الالتزام بسياسة نقدية معتدلة التيسير: أكدت بنك الشعب الصيني (PBoC) التزامها بسياسة نقدية معتدلة التيسير في عام 2025، بهدف دعم النمو الاقتصادي والتخفيف من المخاطر المالية. ويشمل ذلك تخفيضات محتملة في نسب متطلبات الاحتياطي وأسعار الفائدة، رهناً بالظروف الاقتصادية المحلية والدولية.

• توسع اليوان الرقمي (e-CNY): يواصل اليوان الرقمي، أو e-CNY، توسيع نطاقه، حيث تمتد برامج التجريب إلى مدن وقطاعات إضافية. يقوم بنك الشعب الصيني (PBoC) بتحسين بنية العملة الرقمية، بما في ذلك تطوير المحافظ الرقمية والتكامل مع منصات الدفع الحالية، لتعزيز اعتمادها وتحسين كفاءة المعاملات.

• تعديلات سعر الفائدة: يقوم بنك الشعب الصيني بشكل دوري بتعديل أسعار الفائدة المرجعية للتأثير على تكاليف الاقتراض وإنفاق المستهلكين. من خلال خفض الأسعار، يهدف البنك إلى تحفيز النشاط الاقتصادي، بينما يمكن أن يساعد رفع الأسعار في كبح التضخم.

• نسبة متطلبات الاحتياطي (RRR): من خلال تعديل نسبة RRR، يمكن للبنك المركزي الصيني التحكم في مقدار الأموال التي يُطلب من البنوك الاحتفاظ بها كاحتياطي، مما يؤثر على مقدار الأموال المتاحة للإقراض. تُعتبر التغييرات في نسبة RRR أداة قوية لإدارة النشاط الاقتصادي والسيولة.

• عمليات السوق المفتوحة: يقوم بنك الشعب الصيني بإجراء عمليات السوق المفتوحة، من خلال شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية لتنظيم السيولة في النظام المصرفي. تعتبر هذه العمليات حاسمة في الحفاظ على استقرار النظام المالي وضمان أن تكون لدى البنوك أموال كافية لتلبية التزاماتها.

• التيسير الكمي: استجابةً للركود الاقتصادي، قد يقوم بنك الشعب الصيني بالانخراط في التيسير الكمي، من خلال شراء الأصول المالية لضخ السيولة في الاقتصاد. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحفيز النمو الاقتصادي من خلال تشجيع الإقراض والاستثمار.

• السياسات الكلية الاحترازية: يقوم بنك الشعب الصيني بتنفيذ تدابير احترازية كلية للتخفيف من المخاطر النظامية داخل النظام المالي. يشمل ذلك تشديد معايير الإقراض خلال فترات النمو السريع للائتمان لمنع فقاعات الأصول وضمان الاستقرار المالي على المدى الطويل.

• برامج دعم الإقراض: أطلق بنك الشعب الصيني عدة برامج لدعم الإقراض تهدف إلى تعزيز الائتمان للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة (SMEs)، والتي تعتبر ضرورية للنمو الاقتصادي وخلق الوظائف. تشمل هذه المبادرات قروض ذات فائدة منخفضة وضمانات لتشجيع البنوك على الإقراض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

• تمويل مبادرة الحزام والطريق: يلعب بنك الشعب الصيني (PBoC) دورًا مهمًا في تمويل المشاريع تحت مبادرة الحزام والطريق (BRI)، التي تهدف إلى تعزيز البنية التحتية والاتصال عبر آسيا وما بعدها. من خلال توفير التمويل وتسهيل الاستثمار، يدعم بنك الشعب الصيني الطموحات الاقتصادية الاستراتيجية للصين ويعزز علاقات التجارة.

بنك الشعب الصيني (PBoC) هو مؤسسة محورية في كل من الاقتصاد الصيني والنظام المالي العالمي. مع وظائفه المتنوعة، واستراتيجياته المبتكرة، ومبادراته المستقبلية، يواصل بنك الشعب الصيني التكيف مع المشهد الاقتصادي المتغير والتحديات. إن فهم عملياته يوفر رؤى قيمة حول البيئة الاقتصادية الأوسع ومستقبل المالية في الصين، مما يجعله لاعبًا رئيسيًا في تشكيل النظام المالي العالمي.