فهم الاستحواذات العدائية الاستراتيجيات، الاتجاهات، والأمثلة الملحوظة

استحواذ عدائي هو نوع من الاستحواذ حيث تحاول شركة ما السيطرة على شركة أخرى دون موافقة مجلس إدارة الشركة المستهدفة. تنشأ هذه الحالة عادةً عندما تعتقد الشركة المستحوذة أن عرضها سيكون مفيدًا لمساهمي الشركة المستهدفة، على الرغم من معارضة إدارتها.

• المستحوذ: الشركة التي تسعى للاستحواذ على شركة أخرى.

• الهدف: الشركة التي يتم الاستحواذ عليها، والتي غالبًا ما تقاوم الاستحواذ.

• المساهمون: الأفراد أو الكيانات التي تمتلك أسهماً في الشركة المستهدفة ويمكنها التأثير على نتيجة الاستحواذ.

• ديناميات السوق: يمكن أن يؤثر البيئة المالية العامة بشكل كبير على نجاح الاستحواذ العدائي.

• عرض الشراء: يقدم المشتري عرضًا لشراء الأسهم من مساهمي الشركة المستهدفة بسعر محدد، وعادة ما يكون بسعر أعلى من السعر الحالي في السوق.

• صراع الوكالة: يسعى المشتري لإقناع المساهمين باستخدام أصواتهم بالوكالة لتعيين إدارة جديدة أو أعضاء في مجلس الإدارة يكونون مؤيدين للاستحواذ.

• الشراء المباشر: يقوم المشتري بشراء الأسهم مباشرة من السوق، مما يجعله يجمع تدريجياً ما يكفي من الأسهم للسيطرة.

• زيادة النشاط: لقد شهدنا زيادة في المستثمرين النشطاء الذين يشاركون في عمليات الاستحواذ العدائية لدفع التغييرات في الإدارة أو الاستراتيجية.

• التأثير التكنولوجي: لقد سمح ارتفاع التكنولوجيا وتحليلات البيانات للمستحوذين بتحديد الأهداف المحتملة بشكل أفضل وتقييم نقاط ضعفها.

• التدقيق التنظيمي: الحكومات تولي اهتمامًا أكبر للاستحواذات العدائية، لا سيما فيما يتعلق بمخاوف مكافحة الاحتكار والأمن القومي.

• العناية الواجبة: البحث بدقة عن الشركة المستهدفة لتحديد نقاط الضعف والفرص.

• بناء التحالفات: الحصول على دعم من المساهمين الرئيسيين أو أصحاب المصلحة المؤثرين يمكن أن يحسن بشكل كبير من فرص النجاح.

• حملات العلاقات العامة: التواصل مع الجمهور والمساهمين حول فوائد الاستحواذ لكسب الدعم.

• كارل إيكهارن وتايم وارنر: حاول المستثمر الناشط كارل إيكهارن الاستحواذ على تايم وارنر في عام 2014، مما أظهر قوة تأثير المساهمين.

• سانوفي وجينزايم: أطلقت شركة الأدوية الفرنسية سانوفي عرضًا عدائيًا للاستحواذ على جينزايم في عام 2010، مما أدى في النهاية إلى اتفاق تم التفاوض عليه.

تمثل الاستحواذات العدائية جانبًا معقدًا وغالبًا ما يكون مثيرًا للجدل في التمويل الشركاتي. يمكن أن يوفر فهم الآليات والاستراتيجيات والاتجاهات الحديثة رؤى قيمة للمستثمرين والمهنيين في مجال الأعمال على حد سواء. من خلال البقاء على اطلاع حول هذه البيئة الديناميكية، يمكن للمساهمين التنقل بشكل أفضل في التحديات والفرص التي تنشأ في حالات الاستحواذ العدائي.