خيارات الشراء الأوروبية دليل مفصل

خيار الاتصال الأوروبي هو نوع من المشتقات المالية التي تمنح المشتري الحق في شراء أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا، يُعرف بسعر التنفيذ، في تاريخ انتهاء محدد. وهذا يتناقض مع الخيارات الأمريكية، التي يمكن ممارستها في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. تكمن خصوصية خيارات الاتصال الأوروبية في بساطتها ووضوحها فيما يتعلق بتاريخ التنفيذ.

فهم المكونات التي تشكل خيارات الشراء الأوروبية يمكن أن يساعد المستثمرين في اتخاذ قرارات مستنيرة. إليك المكونات الرئيسية:

• الأصل الأساسي: هذه هي الأداة المالية التي يستند إليها الخيار، مثل الأسهم أو المؤشرات أو السلع.

• سعر التنفيذ: السعر الذي يمكن لحامل الخيار شراء الأصل الأساسي به.

• تاريخ انتهاء الصلاحية: التاريخ المحدد الذي تنتهي فيه الخيار، وبعده لا يمكن تنفيذه.

• البريميوم: تكلفة شراء الخيار، التي يدفعها المشتري للبائع.

• القيمة الجوهرية: الفرق بين السعر الحالي للسوق للأصل الأساسي وسعر التنفيذ، إذا كان إيجابياً.

• قيمة الوقت: القيمة الإضافية للخيار بناءً على الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية.

هناك أنواع مختلفة من خيارات الشراء الأوروبية، كل منها يخدم أغراضًا مختلفة. فيما يلي بعض الأنواع الشائعة:

• الخيارات القياسية: هذه هي أبسط شكل من أشكال خيارات الشراء الأوروبية، مع شروط وأحكام ثابتة.

• خيارات المؤشر: خيارات تعتمد على مؤشرات سوق الأسهم تسمح للمستثمرين بالتكهن بأداء السوق بشكل عام.

• الخيارات المتداولة في البورصة: هذه خيارات موحدة يتم تداولها في البورصات، مما يوفر السيولة والشفافية.

لتوضيح كيفية عمل خيارات الشراء الأوروبية، اعتبر المثال التالي:

• السيناريو: يعتقد مستثمر أن سعر سهم شركة XYZ، الذي يبلغ حاليًا 100 دولار، سيرتفع.

• الإجراء: يقوم المستثمر بشراء خيار شراء أوروبي بسعر تنفيذ قدره 105 دولارات، ويدفع قسطًا قدره 2 دولار.

• النتيجة: إذا ارتفع سعر السهم عند انتهاء الصلاحية إلى 110 دولارات، يمكن للمستثمر ممارسة الخيار لشراء السهم بسعر 105 دولارات، مما يؤدي إلى ربح قدره 3 دولارات لكل سهم (سعر السوق 110 دولارات - سعر التنفيذ 105 دولارات - 2 دولار كعلاوة).

يمكن أن يكون تداول خيارات الشراء الأوروبية استراتيجيًا ومجزيًا. إليك بعض الاستراتيجيات الفعالة:

• استراتيجية الشراء الطويل: شراء خيار الشراء للاستفادة من التحركات الصعودية المحتملة في سعر الأصل.

• استراتيجية الخيار المغطى: الاحتفاظ بمركز طويل في الأصل الأساسي وبيع خيارات الشراء لتوليد دخل إضافي.

• انتشار المكالمات الصاعدة: شراء خيار مكالمة بسعر تنفيذ أقل مع بيع خيار مكالمة آخر بسعر تنفيذ أعلى للحد من المخاطر.

• النداء الوقائي: شراء خيار الاتصال للتحوط ضد الخسائر المحتملة في مركز قصير على الأصل الأساسي.

تعتبر خيارات الشراء الأوروبية أداة أساسية في عالم المشتقات المالية. إنها تقدم للمستثمرين وسيلة للتكهن بتحركات الأسعار مع مخاطر ومكافآت محددة. من خلال فهم المكونات والأنواع والاستراتيجيات المرتبطة بهذه الخيارات، يمكنك التنقل بشكل أفضل في تعقيدات الأسواق المالية واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.