الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) فهم الربحية التشغيلية

EBIT أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب، هو مقياس مالي حاسم يعكس ربحية الشركة من عملياتها الأساسية. إنه وسيلة بسيطة لتقييم مدى أداء الشركة من الناحية التشغيلية دون النظر في تأثيرات هيكلها الرأسمالي ومعدلات الضرائب. بشكل أساسي، يوفر EBIT صورة أوضح لكفاءة الشركة التشغيلية.

1. الإيرادات الإجمالية: يشمل ذلك جميع الدخل الناتج عن مبيعات السلع والخدمات قبل أي خصومات.

2. تكلفة البضائع المباعة (COGS): هذه هي التكاليف المباشرة المنسوبة إلى إنتاج البضائع المباعة من قبل الشركة، بما في ذلك المواد والعمالة.

3. نفقات التشغيل: هذه هي النفقات التي يتم تكبدها في السياق الطبيعي لعمليات الأعمال، مثل الإيجار والمرافق والرواتب.

يمكن التعبير عن صيغة حساب EBIT على النحو التالي:

• EBIT المعدل: تتضمن هذه النسخة من EBIT تعديلات على النفقات أو الإيرادات لمرة واحدة، مما يوفر صورة أوضح عن الأداء التشغيلي المستمر.

• الأرباح قبل الفوائد والضرائب: يركز هذا فقط على الأرباح من العمليات التجارية العادية، مستثنيًا أي دخل أو نفقات غير تشغيلية.

افترض أن الشركة لديها إيرادات إجمالية قدرها مليون دولار، وتكاليف البضائع المباعة قدرها 400,000 دولار، ومصاريف تشغيلية قدرها 300,000 دولار. سيتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على النحو التالي:

هذا يعني أن أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب هي 300,000 دولار.

في السنوات الأخيرة، بدأ المحللون في استخدام EBIT جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى مثل EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) لتوفير رؤية أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة. كما أن الاتجاه نحو استخدام EBIT المعدل يكتسب أيضًا زخمًا، حيث يسمح بإجراء مقارنات أكثر دقة بين الشركات من خلال القضاء على التكاليف غير المتكررة التي قد تؤثر على النتائج.

• التحليل المقارن: غالبًا ما يقارن المستثمرون EBIT عبر شركات مشابهة لتقييم الأداء النسبي.

• نسب التقييم: يتم استخدام EBIT بشكل متكرر في نسب التقييم مثل EV/EBIT (القيمة المؤسسية إلى EBIT)، والتي تساعد في تحديد قيمة الشركة بالنسبة لأرباحها.

• إدارة الديون: قد تقوم الشركات بتحليل أرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بالنسبة لمصاريف الفوائد لتقييم قدرتها على إدارة الديون بفعالية.

فهم EBIT أمر أساسي لأي شخص يتطلع إلى الغوص في عالم المالية. إنه يعد مقياسًا محوريًا لتقييم الأداء التشغيلي للشركة، بغض النظر عن هيكل التمويل والآثار الضريبية. من خلال تحليل EBIT، يمكن للمستثمرين الحصول على رؤى قيمة حول كفاءة وربحية الأعمال، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.