فهم EPS زيادة عوائد الاستثمار مع الأرباح لكل سهم

الأرباح لكل سهم (EPS) هو مقياس مالي يشير إلى مقدار الربح الذي تحققه الشركة لكل سهم من أسهمها المتداولة. إنه مقياس بالغ الأهمية يستخدمه المستثمرون غالبًا لتقييم ربحية الشركة ويتم الإبلاغ عنه في البيانات المالية للشركة. الصيغة لحساب الأرباح لكل سهم هي:

يُظهر هذا الجزء من ربح الشركة المخصص لكل سهم، مما يوفر نظرة ثاقبة على ربحية الشركة.

1. الدخل الصافي: هو إجمالي أرباح الشركة بعد طرح جميع النفقات والضرائب والتكاليف. وهو نقطة البداية لحساب ربحية السهم الواحد.

2. الأرباح على الأسهم الممتازة: إذا أصدرت الشركة أسهمًا ممتازة، فيجب خصم الأرباح المدفوعة على تلك الأسهم من صافي الدخل قبل حساب ربحية السهم الواحد لمساهمي الأسهم العادية.

3. متوسط الأسهم المتداولة: هذا هو متوسط عدد الأسهم التي يمتلكها المساهمون حاليًا خلال فترة محددة. يمكن أن يتقلب هذا العدد بسبب عمليات إعادة شراء الأسهم أو إصدار أسهم جديدة أو إجراءات أخرى تتخذها الشركة.

• الأرباح الأساسية للسهم (EPS): يتم حسابها باستخدام الصيغة الأساسية المقدمة أعلاه. إنها تعطي نظرة مباشرة على ربحية الشركة لكل سهم.

• الأرباح المخففة للسهم: يأخذ هذا في الاعتبار جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل، مثل خيارات الأسهم والسندات القابلة للتحويل، التي يمكن أن تخفف من الأرباح لكل سهم. إنها مقياس أكثر تحفظًا وتوفر صورة أوضح للأرباح المحتملة إذا تم تحويل جميع الأسهم الممكنة.

على سبيل المثال، إذا كان صافي دخل الشركة مليون دولار، ودفعت 200 ألف دولار كأرباح أسهم مفضلة، وكان لديها 800 ألف سهم متداول، فإن ربحية السهم الواحد ستكون:

وهذا يعني أنه مقابل كل سهم من الأسهم، حققت الشركة ربحًا قدره 1 دولار.

في السنوات الأخيرة، كان هناك تركيز متزايد على ربحية السهم المعدلة، والتي تستبعد التكاليف لمرة واحدة والتعويضات القائمة على الأسهم وغيرها من النفقات غير المتكررة. يساعد هذا الاتجاه المستثمرين على التركيز على الأداء التشغيلي الأساسي للشركة.

وعلاوة على ذلك، تستخدم الشركات بشكل متزايد ربحية السهم الواحد كمقياس لتعويضات المديرين التنفيذيين، وتربطها بأهداف الأداء. وقد أثار هذا مناقشات حول استدامة مثل هذه الممارسات وإمكانية قصر النظر في استراتيجيات الشركات.

• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): غالبًا ما يستخدم المستثمرون EPS جنبًا إلى جنب مع نسبة P/E لتقييم تقييم السهم. يتم حساب نسبة P/E عن طريق قسمة سعر السهم على EPS. قد تشير نسبة P/E العالية إلى أن السهم مبالغ في قيمته، بينما قد تشير نسبة P/E المنخفضة إلى أنه مقيم بأقل من قيمته.

• استراتيجية النمو: تُعتبر الشركات التي تنمو أرباحها للسهم (EPS) باستمرار على مر الزمن استثمارات أقوى. يبحث المستثمرون عن اتجاهات في نمو EPS لتقييم الأداء المستقبلي.

• سياسة توزيع الأرباح: الشركات التي لديها ربحية سهم مستقرة أو متزايدة من المرجح أن تدفع توزيعات أرباح، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

إن ربحية السهم الواحد ليست مجرد رقم في بيان مالي؛ بل هي مقياس حيوي يوفر نظرة ثاقبة على ربحية الشركة وكفاءتها التشغيلية. إن فهم مكوناتها وأنواعها والسياق الذي تستخدم فيه يمكن أن يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة. سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا، فإن مراقبة اتجاهات ربحية السهم الواحد يمكن أن تساعدك في التنقل في عالم التمويل المعقد.