فهم EPS زيادة عوائد الاستثمار مع الأرباح لكل سهم

الأرباح لكل سهم (EPS) هو مقياس مالي يشير إلى مقدار الربح الذي تحققه الشركة لكل سهم من أسهمها المتداولة. إنه مقياس بالغ الأهمية يستخدمه المستثمرون غالبًا لتقييم ربحية الشركة ويتم الإبلاغ عنه في البيانات المالية للشركة. الصيغة لحساب الأرباح لكل سهم هي:

يُظهر هذا الجزء من ربح الشركة المخصص لكل سهم، مما يوفر نظرة ثاقبة على ربحية الشركة.

1. الدخل الصافي: هو إجمالي أرباح الشركة بعد طرح جميع النفقات والضرائب والتكاليف. وهو نقطة البداية لحساب ربحية السهم الواحد.

2. الأرباح على الأسهم الممتازة: إذا أصدرت الشركة أسهمًا ممتازة، فيجب خصم الأرباح المدفوعة على تلك الأسهم من صافي الدخل قبل حساب ربحية السهم الواحد لمساهمي الأسهم العادية.

3. متوسط الأسهم المتداولة: هذا هو متوسط عدد الأسهم التي يمتلكها المساهمون حاليًا خلال فترة محددة. يمكن أن يتقلب هذا العدد بسبب عمليات إعادة شراء الأسهم أو إصدار أسهم جديدة أو إجراءات أخرى تتخذها الشركة.

• الربح الأساسي للسهم: يتم حسابه باستخدام الصيغة الأساسية الموضحة أعلاه. وهو يعطي نظرة واضحة على ربحية الشركة لكل سهم.

• الربح المخفف للسهم: يأخذ هذا في الاعتبار جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل، مثل خيارات الأسهم والسندات القابلة للتحويل، والتي قد تؤدي إلى تخفيف ربحية السهم. إنه مقياس أكثر تحفظًا ويوفر صورة أكثر وضوحًا للأرباح المحتملة إذا تم تحويل جميع الأسهم المحتملة.

على سبيل المثال، إذا كان صافي دخل الشركة مليون دولار، ودفعت 200 ألف دولار كأرباح أسهم مفضلة، وكان لديها 800 ألف سهم متداول، فإن ربحية السهم الواحد ستكون:

وهذا يعني أنه مقابل كل سهم من الأسهم، حققت الشركة ربحًا قدره 1 دولار.

في السنوات الأخيرة، كان هناك تركيز متزايد على ربحية السهم المعدلة، والتي تستبعد التكاليف لمرة واحدة والتعويضات القائمة على الأسهم وغيرها من النفقات غير المتكررة. يساعد هذا الاتجاه المستثمرين على التركيز على الأداء التشغيلي الأساسي للشركة.

وعلاوة على ذلك، تستخدم الشركات بشكل متزايد ربحية السهم الواحد كمقياس لتعويضات المديرين التنفيذيين، وتربطها بأهداف الأداء. وقد أثار هذا مناقشات حول استدامة مثل هذه الممارسات وإمكانية قصر النظر في استراتيجيات الشركات.

• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): يستخدم المستثمرون غالبًا ربحية السهم بالتزامن مع نسبة السعر إلى الأرباح لتقييم تقييم السهم. يتم حساب نسبة السعر إلى الأرباح بقسمة سعر السهم على ربحية السهم. قد يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح إلى أن السهم مبالغ في قيمته، في حين قد يشير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح إلى أنه مقدر بأقل من قيمته الحقيقية.

• استراتيجية النمو: غالبًا ما تُعتبر الشركات التي تنمو أرباحها لكل سهم بشكل ثابت بمرور الوقت استثمارات أقوى. يبحث المستثمرون عن اتجاهات نمو أرباح السهم الواحد لقياس الأداء المستقبلي.

• سياسة توزيع الأرباح: من المرجح أن تدفع الشركات التي تتمتع بأرباح مستقرة أو متزايدة للسهم الواحد أرباحًا، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

إن ربحية السهم الواحد ليست مجرد رقم في بيان مالي؛ بل هي مقياس حيوي يوفر نظرة ثاقبة على ربحية الشركة وكفاءتها التشغيلية. إن فهم مكوناتها وأنواعها والسياق الذي تستخدم فيه يمكن أن يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة. سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا، فإن مراقبة اتجاهات ربحية السهم الواحد يمكن أن تساعدك في التنقل في عالم التمويل المعقد.