عائد الأرباح فهم هذا المقياس المالي الأساسي

عائد توزيعات الأرباح هو نسبة مالية تشير إلى مقدار ما تدفعه الشركة من أرباح كل عام نسبة إلى سعر أسهمها. وهو بمثابة مقياس لعائد الاستثمار للمساهمين، وخاصة بالنسبة لأولئك الذين يعطون الأولوية لتوليد الدخل من خلال توزيعات الأرباح. الصيغة لحساب عائد توزيعات الأرباح هي:

يتم التعبير عن هذه النسبة عادةً كنسبة مئوية وتوفر رؤى حول إمكانات توليد الدخل للسهم.

• الأرباح السنوية: تمثل هذه الأرباح الإجمالية التي تدفعها الشركة على مدار العام لكل سهم. عادةً ما تتمتع الشركات التي تدفع أرباحًا بشكل مستمر بتوقعات أرباح مستقرة.

• سعر السهم: السعر السوقي الحالي لأسهم الشركة. قد يؤثر التغيير في هذا السعر بشكل كبير على عائد توزيعات الأرباح.

• عائد توزيعات الأرباح المتأخرة: يتم حسابه باستخدام الأرباح المدفوعة خلال العام الماضي. وهو يعكس توزيعات الأرباح التاريخية نسبة إلى السعر الحالي.

• عائد الأرباح المستقبلي: يقوم هذا المقياس الاستشرافي بتقدير عائد الأرباح على أساس الأرباح المستقبلية المتوقعة. ويمكن أن يكون أكثر فائدة لتقييم الشركات التي من المتوقع أن تزيد من مدفوعات أرباحها.

• النمو في أسهم أرستقراطية توزيع الأرباح: اكتسبت الشركات التي تزيد أرباحها باستمرار بمرور الوقت، والمعروفة باسم “أرستقراطية توزيع الأرباح”، شعبية بين المستثمرين. وغالبًا ما تتمتع مثل هذه الأسهم بعوائد مستقرة ويُنظر إليها على أنها استثمارات أكثر أمانًا.

• التركيز على توزيعات الأرباح المستدامة: أصبح المستثمرون مهتمين بشكل متزايد بالشركات التي لا تدفع أرباحًا فحسب، بل وتطبق أيضًا ممارسات مستدامة. والآن يتم أخذ العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في الاعتبار في استراتيجيات توزيع الأرباح.

• خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs): تقدم المزيد من الشركات خطط إعادة استثمار الأرباح، مما يسمح للمستثمرين بإعادة استثمار أرباحهم لشراء المزيد من الأسهم، مما يعزز النمو على المدى الطويل.

• المثال 1: إذا دفعت الشركة أرباحًا سنوية قدرها 2 دولار للسهم وكان سعر سهمها الحالي 40 دولارًا، فسيكون عائد الأرباح:

• المثال 2: بالنسبة للسهم الذي يبلغ توزيع أرباحه السنوية 3 دولارات وسعر السهم 60 دولارًا، فإن عائد توزيع الأرباح هو:

• الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع من الأرباح: تتضمن هذه الاستراتيجية اختيار الأسهم التي تقدم عوائد مرتفعة من الأرباح، مما قد يوفر تدفق دخل مستقر.

• استراتيجية التقاط الأرباح: قد يقوم المستثمرون بشراء الأسهم قبل تاريخ استحقاق الأرباح مباشرة للتأهل للحصول على مدفوعات الأرباح، ثم بيعها بعد استلام الأرباح.

• إعادة موازنة المحافظ الاستثمارية: غالبًا ما يقوم المستثمرون بإعادة تقييم استثماراتهم التي تدفع أرباحًا بشكل دوري للحفاظ على مستويات الدخل المرغوبة وملامح المخاطر.

إن فهم عائد الأرباح أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم إمكانات الدخل لاستثماراتهم. فهو يقدم رؤى قيمة حول ربحية الشركة والتزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين من خلال الأرباح. ومن خلال التركيز على الاتجاهات والمكونات والاستراتيجيات المتعلقة بعائد الأرباح، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة تتوافق مع أهدافهم المالية.