عقود الآجلة للأرباح المفاهيم، الأنواع واستراتيجيات التداول

عقود الآجلة للأرباح هي نوع من المشتقات المالية التي تتيح للمستثمرين التكهن بالأرباح المستقبلية التي سيتم دفعها من قبل أصل أساسي، عادةً ما يكون سهمًا. يتم تسوية هذه العقود نقدًا بناءً على الأرباح الفعلية المدفوعة خلال فترة العقد. بشكل أساسي، توفر وسيلة للمستثمرين للتحوط أو التكهن بالتغيرات في توزيعات الأرباح.

عند الغوص في عالم عقود الفروقات على الأرباح، من الضروري فهم مكوناتها الرئيسية:

• الأصل الأساسي: عادةً ما يكون الأصل الأساسي سهمًا أو سلة من الأسهم التي يتم توقع توزيعات أرباحها.

• حجم العقد: يمثل هذا القيمة الاسمية للأرباح التي يغطيها العقد.

• تاريخ انتهاء الصلاحية: لكل عقد مستقبل توزيعات أرباح تاريخ انتهاء صلاحية محدد مسبقًا، وهو التاريخ الذي سيتم فيه تسوية العقد.

• طريقة التسوية: يتم تسوية معظم عقود الخيارات على الأرباح نقدًا، مما يعني أن الفرق بين الأرباح المتوقعة والفعلية يُدفع نقدًا.

هناك أنواع مختلفة من عقود الآجلة للأرباح التي تلبي استراتيجيات استثمار مختلفة:

• عقود الآجلة لتوزيعات الأرباح على الأسهم الفردية: تركز هذه العقود على توزيعات الأرباح لأسهم فردية. إنها مثالية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى المضاربة على أو التحوط ضد توزيعات الأرباح لشركات معينة.

• عقود الفروقات على توزيعات الأرباح للمؤشر: تستند هذه العقود إلى توزيعات الأرباح لمؤشر الأسهم. توفر تعرضًا أوسع للسوق وتناسب المستثمرين الذين يسعون للتحوط ضد مخاطر توزيعات الأرباح في السوق بشكل عام.

لقد كانت مشهد عقود الأرباح يتطور، وإليك بعض من أحدث الاتجاهات:

• زيادة الشعبية: مع ارتفاع الاستثمار الذي يركز على الدخل، يتجه المزيد من المستثمرين إلى عقود الخيارات على الأرباح لتحسين محافظهم الاستثمارية.

• التكامل التكنولوجي: لقد جعلت التقدمات في التكنولوجيا تداول عقود الفروقات على الأرباح أكثر سهولة، مما يسمح بتحليل البيانات وتنفيذها في الوقت الحقيقي.

• التغييرات التنظيمية: تؤثر التغييرات في اللوائح المالية على كيفية تداول عقود الفروقات على الأرباح، مما يجعل من الضروري للمستثمرين البقاء على اطلاع.

لتوضيح كيفية عمل عقود الآجلة للأرباح، اعتبر الأمثلة التالية:

• مثال 1: يعتقد مستثمر أن شركة A ستزيد من توزيعات أرباحها من 1 دولار إلى 1.50 دولار في العام المقبل. يقومون بشراء عقد مستقبل توزيعات الأرباح لشركة A. إذا كانت توزيعات الأرباح الفعلية 1.50 دولار، فإن المستثمر يحقق ربحًا من الفرق.

• مثال 2: قد يستخدم المستثمر المؤسسي عقود الفروقات على توزيعات الأرباح من المؤشر للتحوط ضد انخفاض محتمل في توزيعات الأرباح عبر محفظته، مما يضمن حمايته من تخفيضات توزيعات الأرباح على مستوى السوق.

يتطلب الانخراط في عقود الخيارات على الأرباح استراتيجية قوية. إليك بعض الأساليب الشائعة:

• التحوط: يمكن للمستثمرين استخدام عقود الآجلة للأرباح لحماية أنفسهم من الانخفاضات المحتملة في توزيعات الأرباح، مما يحمي تدفقات دخلهم.

• التكهن: قد يتكهن المتداولون في اتجاه تغييرات الأرباح، بهدف الربح من الزيادات المتوقعة.

• التحكيم: إذا كانت هناك اختلافات بين سعر عقود الفروقات على الأرباح وأرباح الأسهم الأساسية، يمكن للمستثمرين الأذكياء استغلال هذه الفروق لتحقيق الربح.

تقدم عقود الفروقات على الأرباح وسيلة فريدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى إدارة المخاطر والاستفادة من تحركات الأرباح. مع تزايد شعبيتها وإدخال أدوات تكنولوجية جديدة، فإنها تمثل فرصة مثيرة لكل من المتداولين ذوي الخبرة والمستثمرين الجدد على حد سواء. كما هو الحال دائمًا، فإن فهم المكونات والاتجاهات والاستراتيجيات المرتبطة بعقود الفروقات على الأرباح أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.