الانتشارات القطرية دليل الاستراتيجية لتجار الخيارات

انتشار قطري هو استراتيجية متقدمة لتداول الخيارات تتضمن شراء وبيع الخيارات على نفس الأصل الأساسي في نفس الوقت، ولكن بأسعار تنفيذ وتواريخ انتهاء مختلفة. تتيح هذه الاستراتيجية للمتداولين الاستفادة من ظروف السوق المختلفة، بما في ذلك التغيرات في التقلبات ووقت الانخفاض. يمكن أن تكون الانتشارات القطرية مفيدة بشكل خاص للمتداولين الذين يسعون لإدارة المخاطر مع الاستمرار في البحث عن أرباح محتملة.

فهم مكونات الفروقات القطرية أمر ضروري للتنفيذ الناجح. إليك العناصر الرئيسية:

• الخيارات: تتطلب الفروقات القطرية كلاً من خيارات الشراء والبيع. عادةً ما يشتري المتداولون خيارًا واحدًا ويبيعون آخر.

• أسعار التنفيذ: الخيارات المعنية في انتشار قطري سيكون لها أسعار تنفيذ مختلفة. عادةً ما يكون سعر التنفيذ للخيار المشتراة أعلى من سعر التنفيذ للخيار المباعة في انتشار قطري للشراء، والعكس صحيح في انتشار قطري للبيع.

• تواريخ انتهاء الصلاحية: واحدة من الميزات المحددة للانتشار القطري هي أن الخيارات لها تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. هذا يسمح للمتداولين بالاستفادة من تآكل الوقت.

• الأصل الأساسي: يجب أن تكون الخيارات مبنية على نفس الأصل الأساسي، سواء كان سهمًا أو صندوق تداول في البورصة أو مؤشرًا.

هناك نوعان رئيسيان من الفروقات القطرية:

• انتشار المكالمات القطرية: يتضمن ذلك شراء خيار مكالمة بتاريخ استحقاق أطول بينما يتم بيع خيار مكالمة بتاريخ استحقاق أقصر بسعر تنفيذ أعلى في الوقت نفسه. تحقق هذه الاستراتيجية أرباحًا من تحركات السوق الصاعدة وتآكل الوقت.

• انتشار خيارات البيع القطرية: في هذه الاستراتيجية، يقوم المتداول بشراء خيار بيع ذو تاريخ انتهاء أطول وبيع خيار بيع ذو تاريخ انتهاء أقصر بسعر تنفيذ أقل. هذا الانتشار مفيد في ظروف السوق الهابطة.

لفهم الفروقات القطرية بشكل أفضل، دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة:

• مثال 1: انتشار المكالمات القطرية

  • اشترِ: خيار الشراء بسعر تنفيذ قدره 50 دولارًا ينتهي في ثلاثة أشهر.

  • بيع: خيار شراء بسعر تنفيذ قدره 55 دولارًا ينتهي في شهر واحد.

  في هذا السيناريو، يحقق المتداول أرباحًا إذا ارتفع الأصل الأساسي فوق 50 دولارًا قبل انتهاء صلاحية الخيار قصير الأجل، مما يسمح له بالتقاط تآكل الوقت.

• مثال 2: انتشار خيارات البيع القطرية

  • شراء: خيار بيع بسعر تنفيذ قدره 45 دولارًا ينتهي في ثلاثة أشهر.

  • بيع: خيار بيع بسعر تنفيذ قدره 40 دولارًا ينتهي في شهر واحد.

  هنا، يستفيد المتداول إذا انخفض الأصل الأساسي دون 45 دولارًا، بينما يستفيد أيضًا من العلاوة التي تم تلقيها من بيع الخيار put ذو التاريخ الأقصر.

يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات متنوعة تتضمن الفروقات القطرية:

• توليد الدخل: من خلال بيع الخيارات ذات المواعيد القصيرة، يمكن للمتداولين توليد الدخل من خلال الأقساط التي يتم جمعها مع الحفاظ على مركز طويل في الخيارات ذات المواعيد الطويلة.

• تداول التقلبات: يمكن استخدام الفروقات القطرية للاستفادة من التغيرات في التقلب الضمني. قد يقوم المتداول بشراء خيار ذو تاريخ انتهاء أطول متوقعًا زيادة في التقلب، بينما يبيع في الوقت نفسه خيارًا ذو تاريخ انتهاء أقصر للتحوط من مركزه.

• إدارة المخاطر: تتيح الفروقات القطرية للمتداولين إدارة المخاطر بفعالية من خلال تحديد الخسائر المحتملة مع الاحتفاظ بفرصة لتحقيق الربح.

تقدم الفروقات القطرية نهجًا متعدد الاستخدامات لتداول الخيارات يجمع بين عناصر الفروقات الرأسية والأفقية. من خلال فهم المكونات والأنواع والاستراتيجيات المرتبطة بالفروقات القطرية، يمكن للمتداولين تعزيز استراتيجياتهم التجارية وزيادة ربحيتهم المحتملة. كما هو الحال مع أي استراتيجية تداول، من الضروري إجراء بحث وتحليل شامل قبل تنفيذ الفروقات القطرية في محفظة تداولك.