استراتيجية البيع المغطاة: توليد الدخل وإدارة المخاطر في تداول الخيارات
استراتيجية البيع المغطى هي استراتيجية تداول خيارات مثيرة للاهتمام تتيح للمستثمرين تحقيق دخل بينما يمكنهم الحصول على أصل بسعر مناسب. في جوهرها، تتضمن بيع خيارات البيع بينما يتم الاحتفاظ في الوقت نفسه بمركز قصير في الأصل الأساسي. هذه الاستراتيجية جذابة بشكل خاص لأولئك الذين يسعون لتخفيف المخاطر بينما يكسبون أيضًا عوائد من مبيعات الخيارات.
-
المركز القصير في الأصل الأساسي: يقوم المستثمر ببيع الأصل الأساسي على المكشوف، متوقعًا أن ينخفض سعره.
-
بيع خيارات البيع: يقوم المستثمر ببيع خيارات البيع على نفس الأصل الأساسي، ويجمع الأقساط من البيع.
-
متطلبات الهامش: من الضروري الحفاظ على هامش كافٍ في حساب التداول بسبب المركز القصير.
-
تاريخ الانتهاء: تحتوي خيارات البيع المباعة على تاريخ انتهاء محدد، والذي يلعب دورًا حاسمًا في تحديد نتيجة الاستراتيجية.
-
الخيارات المغطاة القياسية: هذه هي الشكل الأكثر شيوعًا، حيث يبيع المستثمر خيار بيع بينما يكون لديه مركز قصير في الأصل الأساسي.
-
خيار البيع المكشوف المغطى: في هذه الاستراتيجية، يبيع المستثمر خيارات البيع دون الاحتفاظ بمركز قصير مطابق، مما يعرضهم لمخاطر أعلى.
-
مثال 1: تطبيق أساسي
-
Scenario: An investor believes that Company X’s stock, currently priced at $50, will decline.
-
Action: The investor sells a put option with a strike price of $48, collecting a premium of $2.
-
Outcome: If the stock price falls below $48, the investor may be obligated to buy the stock at that price. However, since they are short on the asset, they can offset potential losses from the decline with the premium received.
-
-
مثال 2: تطبيق متقدم
-
Scenario: An investor anticipates a slight decline in Company Y’s stock, currently priced at $100.
-
Action: The investor sells a put option with a strike price of $95 for a premium of $3 while holding a short position in the stock.
-
Outcome: If the stock price is above $95 at expiration, the investor keeps the premium. If it falls below, they could buy the stock at a lower price, thus benefiting from the premium collected.
-
-
استراتيجية الخيار الوقائي: تتضمن هذه الاستراتيجية شراء خيار بيع أثناء الاحتفاظ بمركز طويل في الأصل الأساسي، مما يوفر حماية من الجانب السلبي ضد الخسائر المحتملة.
-
استراتيجية الخيار المغطى: في هذا النهج، يحتفظ المستثمر بمركز طويل في أصل ما ويبيع خيارات الشراء ضده، مما يولد دخلاً مشابهًا لاستراتيجية الخيار المغطى.
-
خيار البيع المدعوم نقدًا: تتضمن هذه الطريقة بيع خيارات البيع مع الاحتفاظ بما يكفي من النقد لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيارات.
استراتيجية البيع المغطاة هي أداة قوية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى توليد الدخل مع إدارة المخاطر. من خلال فهم مكوناتها وأنواعها والتطبيقات المحتملة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافهم المالية. كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمار، من الضروري إجراء بحث شامل والنظر في ظروف السوق قبل الانغماس فيها.
ما هي استراتيجية البيع المغطاة وكيف تعمل؟
استراتيجية البيع المغطاة تتضمن بيع خيارات البيع مع الاحتفاظ بمركز قصير في الأصل الأساسي، مما يسمح للمستثمرين بتوليد الدخل مع تقليل الخسائر المحتملة.
ما هي فوائد استخدام استراتيجية البيع المغطاة؟
تشمل الفوائد توليد دخل ممتاز، وتوفير حماية من الانخفاض، واحتمالية الحصول على أصول بتكلفة أقل إذا تم تنفيذ خيارات البيع.