بلومبرغ باركليز مؤشر السندات الأمريكية الشاملة نظرة عامة

يعتبر مؤشر بلومبرغ باركليز لسندات السوق الأمريكية معيارًا شاملاً يجسد كل ما يتعلق بسوق السندات ذات التصنيف الاستثماري في الولايات المتحدة. تم تصميم هذا المؤشر بعناية ليشمل مجموعة متنوعة من السندات، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية، وسندات الوكالات الحكومية، والسندات corporates، والسندات المدعومة بالرهن العقاري (MBS). كنقطة مرجعية رئيسية لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، فإنه يمكّن من تقييم شامل لأداء السندات، ويعمل كأداة حيوية لتخصيص الأصول واستراتيجيات الاستثمار.

يتكون المؤشر من عدة مكونات محورية، كل منها يساهم في أدائه العام:

• أوراق الخزانة الأمريكية: تُعتبر هذه السندات التي تصدرها الحكومة من بين أكثر الاستثمارات أمانًا المتاحة. تشمل أذون الخزانة (T-bills) وسندات الخزانة (T-notes) وسندات الخزانة طويلة الأجل (T-bonds)، وكل منها يختلف في فترات الاستحقاق. أذون الخزانة هي أوراق مالية قصيرة الأجل تستحق في غضون عام واحد أو أقل، بينما تتراوح فترات استحقاق سندات الخزانة من سنتين إلى عشر سنوات، وتمتد سندات الخزانة طويلة الأجل لأكثر من عشر سنوات.

• سندات الوكالات الحكومية: تصدر هذه السندات من قبل مؤسسات مدعومة من الحكومة مثل فاني ماي وفريدي ماك. وعادةً ما تقدم عوائد أعلى قليلاً من سندات الخزانة الأمريكية، مما يعكس ملف مخاطر أعلى قليلاً، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد محسّنة مع الحفاظ على درجة من الأمان.

• السندات الشركات: تصدرها الشركات لتمويل العمليات، تأتي هذه السندات بأنواع مختلفة، بما في ذلك السندات ذات التصنيف الاستثماري والسندات ذات العائد المرتفع (المخاطر). تعتبر السندات ذات التصنيف الاستثماري أكثر أمانًا بشكل عام، بينما تقدم السندات ذات العائد المرتفع عوائد محتملة أعلى مع مستوى مخاطر متزايد، مما يجذب المستثمرين الذين يتحملون المخاطر.

• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS): هذه الأدوات المالية مدعومة بمجموعة من الرهون العقارية. توفر MBS للمستثمرين تدفقًا ثابتًا من الدخل الناتج عن مدفوعات الرهن العقاري، مما يجعلها خيارًا شائعًا لأولئك الذين يسعون للحصول على تدفق نقدي منتظم.

يمكن تصنيف مؤشر بلومبرغ باركليز لسندات الولايات المتحدة الإجمالية إلى عدة أنواع بناءً على مدة الاستحقاق وجودة الائتمان:

• السندات قصيرة الأجل: تتميز عادةً بمواعيد استحقاق تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات، وتظهر هذه السندات حساسية أقل لتقلبات أسعار الفائدة، مما يجعلها خيارًا مفضلًا للمستثمرين المحافظين أو أولئك الذين يسعون إلى الاستقرار.

• السندات متوسطة الأجل: مع استحقاقات تتراوح من ثلاث إلى عشر سنوات، تقدم هذه السندات نهجًا متوازنًا بين المخاطر والعائد، مما يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن إمكانيات عائد معتدلة دون تقلبات مفرطة.

• السندات طويلة الأجل: السندات التي تتجاوز مدة استحقاقها عشر سنوات تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا بسبب حساسيتها لتغيرات أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنها غالبًا ما توفر عوائد أعلى، مما يجذب المستثمرين المستعدين لقبول مخاطر أكبر من أجل إمكانية تحقيق عوائد متزايدة.

في السنوات الأخيرة، كان هناك ارتفاع ملحوظ في الاهتمام بالاستثمار المستدام، مما أثر بشكل كبير على مشهد سوق السندات. يقوم المستثمرون بشكل متزايد بإعطاء الأولوية للسندات التي تتماشى مع معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). هذا التحول يعيد تشكيل مكونات مؤشر بلومبرغ باركليز للسندات الأمريكية الإجمالية، حيث يتم إصدار المزيد من السندات الخضراء والسندات المستدامة. وفقًا لتقارير حديثة، وصل سوق السندات الخضراء إلى أكثر من 500 مليار دولار في عام 2022، مما يعكس التزامًا متزايدًا بين المستثمرين لدعم مبادرات الاستدامة مع السعي لتحقيق عوائد تنافسية.

غالبًا ما يستخدم المستثمرون مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات عند الاستفادة من مؤشر بلومبرغ باركليز لسندات الولايات المتحدة الإجمالية:

• تتبع المؤشر: تم تصميم العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لتكرار أداء المؤشر، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا واسعًا لسوق السندات دون الحاجة لاختيار سندات فردية.

• تخصيص الأصول التكتيكي: قد يقوم المستثمرون بتعديل حيازاتهم من السندات بناءً على التوقعات المتعلقة بتحركات أسعار الفائدة أو الظروف الاقتصادية الكلية، مستخدمين المؤشر كمعيار لإبلاغ قراراتهم.

• تنويع: من خلال دمج أنواع مختلفة من السندات من المؤشر في محافظهم، يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر مع السعي لتحقيق تدفق دخل ثابت، مما يوازن تعرضهم عبر قطاعات مختلفة ودرجات ائتمان متنوعة.

• صناديق الاستثمار المتداولة في السندات: تتبع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مؤشر بلومبرغ باركليز للسندات الأمريكية الإجمالية، مما يمكّن المستثمرين من الحصول بسهولة على تعرض متنوع لسوق السندات. تشمل الأمثلة الشائعة صندوق iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) وصندوق Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

• صناديق الاستثمار المشترك: مشابهة لصناديق المؤشرات المتداولة، تسعى صناديق السندات الاستثمارية المشتركة غالبًا إلى محاكاة أداء المؤشر. توفر هذه الصناديق للمستثمرين محفظة متنوعة من السندات، تلبي استراتيجيات الاستثمار المختلفة ومستويات تحمل المخاطر.

يعد مؤشر بلومبرغ باركليز لسندات السوق الأمريكية أداة لا غنى عنها لكل من المستثمرين والمهنيين الماليين، حيث يقدم نظرة شاملة وواضحة على سوق السندات ذات التصنيف الاستثماري في الولايات المتحدة. يساعد في توجيه قرارات واستراتيجيات الاستثمار من خلال عكس الديناميكيات المتطورة لمشهد السندات. مع استمرار الاتجاهات مثل الاستثمار المستدام في اكتساب الزخم، فإن المؤشر مستعد للتكيف، مما يضمن استمرارية أهميته في بيئة مالية تتغير باستمرار.