صانعي السوق الآليين شرح التداول اللامركزي

تعتبر صانعات السوق الآلية (AMMs) ابتكارًا رائدًا في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). تتيح للمستخدمين تداول العملات المشفرة مباشرةً من خلال العقود الذكية بدلاً من الاعتماد على أنظمة دفتر الطلبات التقليدية. من خلال استخدام الخوارزميات لتحديد أسعار الأصول بناءً على العرض والطلب، تخلق AMMs بيئة تداول أكثر سيولة وسهولة في الوصول.

فهم AMMs يتطلب النظر في مكوناتها الرئيسية:

• برك السيولة تجمعات السيولة هي مجموعات من الأموال المحتجزة في العقود الذكية، مما يوفر السيولة اللازمة للتداول.

يمكن للمستخدمين المساهمة في هذه المجموعات من خلال إيداع الرموز، وكسب المكافآت مقابل مساهمتهم.

• خوارزميات التسعير تستخدم AMMs خوارزميات التسعير لتحديد سعر الأصول بناءً على نسبة الرموز في المسبح.

النموذج الأكثر شيوعًا هو صيغة المنتج الثابت، المعبر عنها كـ \(x \cdot y = k\) حيث تمثل x و y كميات رمزين اثنين و k هو ثابت.

• العقود الذكية العقود الذكية تقوم بأتمتة المعاملات وتضمن تنفيذ الصفقات وفقًا لشروط محددة مسبقًا.

إنهم يعززون الأمان من خلال القضاء على الحاجة إلى سلطة مركزية للإشراف على التداولات.

توجد أنواع مختلفة من AMMs، كل منها يتميز بخصائص فريدة:

• AMMs المنتجات الثابتة هذا النوع يحافظ على منتج ثابت للأصول في المجموعة، مما يسمح بالتداول السلس.

• تشمل الأمثلة Uniswap و SushiSwap.

• AMMs العملات المستقرة تم تصميم هذه AMMs خصيصًا للعملات المستقرة، مما يقلل من تقلب الأسعار ويوفر تجربة تداول أكثر توقعًا.

• تشمل الأمثلة Curve Finance.

• صانعي السوق الديناميكيين تقوم هذه AMMs بضبط خوارزميات التسعير الخاصة بها بناءً على ظروف السوق، مما يوفر مزيدًا من المرونة.

مثال واحد هو Balancer، الذي يسمح بوجود عدة رموز في مجموعة واحدة بأوزان مختلفة.

تتطور مشهد AMM باستمرار، مع ظهور العديد من الاتجاهات الجديدة:

• حلول الطبقة الثانية بينما تواجه Ethereum مشكلات في قابلية التوسع، يتم دمج حلول الطبقة الثانية مثل Optimism و Arbitrum في AMMs لتحسين سرعات المعاملات وتقليل التكاليف.

• AMMs عبر السلاسل تسمح AMMs عبر السلاسل بالتداول عبر شبكات البلوكشين المختلفة، مما يعزز السيولة وفرص التداول.

المشاريع مثل Thorchain تتصدر هذه الاتجاه.

• هياكل الحوافز المبتكرة لجذب السيولة، تقوم AMMs بتجربة آليات تحفيز جديدة، مثل تعدين السيولة وزراعة العائد.

يمكن أن تعزز هذه الاستراتيجيات بشكل كبير مشاركة المستخدمين والسيولة في المسابح.

لقد اكتسبت عدة AMMs شعبية واعترافًا في مجال DeFi:

• يونيسواب أحد أول وأشهر AMMs، يتيح Uniswap للمستخدمين تبادل رموز ERC-20 مباشرة.

يستخدم صيغة منتج ثابت ولديه واجهة مستخدم سهلة الاستخدام.

• سوشي سواپ نسخة محدثة من Uniswap، تقدم SushiSwap ميزات إضافية مثل زراعة العائد ورموز الحوكمة.

لقد أنشأت مجتمعًا نابضًا بالحياة ونظامًا بيئيًا حول منصتها.

• بان كيك سواب يعمل PancakeSwap على شبكة Binance Smart Chain، حيث يوفر رسومًا أقل ومعاملات أسرع مقارنةً بـ AMMs المعتمدة على Ethereum.

لقد شهدت نموًا كبيرًا بسبب نهجها السهل الاستخدام.

ارتفاع صانعي السوق الآليين هو شهادة على الابتكار داخل مجال التمويل اللامركزي. من خلال السماح للمستخدمين بالتداول مباشرة ضد العقود الذكية، حولت صانعي السوق الآليين مشهد التداول، مما جعله أكثر سهولة وكفاءة. مع ظهور اتجاهات وتقنيات جديدة، يبدو مستقبل صانعي السوق الآليين واعدًا، مع إمكانيات لزيادة السيولة، وتقليل الرسوم، وتعزيز تجارب المستخدمين.